Sarah Travers
Enbridge, eine herausragende Größe in der globalen Energiebranche, ist optimistisch, was die künftige Nachfrage nach Rohöl und die Fähigkeit des Unternehmens angeht, beträchtliche Renditen für seine Aktionäre zu erzielen. Als Betreiber des größten und komplexesten Öl- und Flüssigtransportnetzes in Nordamerika ist Enbridge für den Transport von 30% der Ölproduktion des Kontinents verantwortlich. Mit einer Dividendenrendite von annähernd 7%, die seit 29 Jahren kontinuierlich wächst, ist das Unternehmen strategisch für langfristigen Erfolg positioniert.
Das Unternehmen rechnet mit einer robusten Ölnachfrage bis mindestens 2050, angetrieben durch die expandierende Weltwirtschaft und den steigenden Verbrauch in den Entwicklungsmärkten. Die Führung von Enbridge geht davon aus, dass die weltweite Rohölnachfrage bis Mitte des Jahrhunderts über 100 Millionen Barrel pro Tag (BPD) erreichen und möglicherweise auf über 110 Millionen BPD ansteigen wird. Dieser Ausblick ist deutlich optimistischer als die Prognose der Internationalen Energieagentur, die von einem Rückgang der Nachfrage auf 97 Millionen BPD bis 2050 ausgeht.
Diese günstige Prognose ist ein positives Zeichen für das Hauptgeschäft von Enbridge, das auf der Grundlage der Rohölmenge, die durch das umfangreiche Pipelinenetz transportiert, in den Terminals gelagert und in den Exportanlagen verarbeitet wird, Cashflow generiert. Obwohl der Beitrag der Flüssiggaspipelines zum Jahresergebnis von Enbridge aufgrund der Übernahme von drei Erdgasversorgern von Dominion voraussichtlich leicht von 57% im letzten Jahr auf etwa die Hälfte zurückgehen wird, bleibt dieses Segment eine wichtige Quelle für Einnahmen und Cashflow.
Enbridge ist entschlossen, seine Öl-Infrastruktur auszubauen, um die Wachstumschancen zu nutzen, die sich durch den erwarteten Anstieg der Nachfrage ergeben. Das Unternehmen hat 300 Millionen Dollar für drei wichtige Projekte bereitgestellt: die Erweiterung der Kapazität der Gray Oak Pipeline um 120.000 BPD, die Erweiterung des Enbridge Ingleside Energy Center um 2 Millionen Barrel und den Bau des Enbridge Houston Oil Terminal. Diese Initiativen zielen darauf ab, die Position von Enbridge im nordamerikanischen Ölsektor zu stärken und seine Exportkapazitäten zu verbessern.
Mit Blick auf die Zukunft prüft Enbridge weitere Möglichkeiten für eine rohstoffbezogene Expansion. Es gibt Pläne, die Kapazität des Mainline-Ölpipelinesystems in Kanada um bis zu 150.000 BPD zu erhöhen. Da der Exportmarkt ein starkes Potenzial aufweist, erwartet Enbridge, dass dies das weitere Wachstum seines Flüssiggas-Pipelinegeschäfts vorantreiben wird.
Trotz seines starken Vertrauens in Rohöl diversifiziert Enbridge seine Wachstumsstrategie über das Öl hinaus. Das Unternehmen hat sein Portfolio an Erdgas und erneuerbaren Energien erheblich erweitert. Die Übernahme von Spectra Energy für 28 Mrd. USD im Jahr 2017 stärkte Enbridges Gasübertragungsgeschäft, das nun etwa 25 % zu den Erträgen des Unternehmens beiträgt. Enbridge investiert weiterhin in die Gasinfrastruktur, einschließlich neuer Pipelines und eines Flüssigerdgas (LNG)-Exportterminals.
Die jüngste Übernahme von drei Erdgasversorgern von Dominion wird die stabilen Einnahmen von Enbridge aus der Gasverteilung weiter steigern und ihren Anteil an den Einnahmen des Unternehmens von 12% auf 22% erhöhen. Es wird erwartet, dass diese Zahl noch steigen wird, da Enbridge in den kommenden Jahren Milliardenbeträge in die Verbesserung der Gasverteilung und -speicherung investieren wird.
Darüber hinaus baut Enbridge sein Portfolio an erneuerbaren Energien aus, das derzeit etwa 3 % seiner Einnahmen ausmacht. Das Unternehmen hat in verschiedene Onshore-Projekte für erneuerbare Energien in Nordamerika investiert und verfügt über eine beachtliche Präsenz im Bereich der Offshore-Windenergie in Europa. Enbridge ist bestrebt, seine Investitionen in erneuerbare Energien auszubauen. Es befinden sich mehrere Projekte in der Entwicklung, von denen erwartet wird, dass sie den Cashflow aus erneuerbaren Energien erhöhen werden. Das Unternehmen erforscht auch andere kohlenstoffärmere Technologien, darunter Kohlenstoffabscheidung und -speicherung, blaues Ammoniak und grüner Wasserstoff.
Durch die Diversifizierung seiner Energieinvestitionen und die Verringerung der Abhängigkeit von Rohöl ist Enbridge gut positioniert, um seinen Cashflow und sein Dividendenwachstum auch dann aufrechtzuerhalten, wenn sich die Energielandschaft weiterentwickelt. Dieser strategische Ansatz stellt sicher, dass Enbridge auch in Zukunft eine hohe Dividende zahlen kann, was das Unternehmen zu einer attraktiven Wahl für einkommensorientierte Anleger macht, die sowohl Stabilität als auch Wachstum suchen.
