Rosalind Evans
Die Planung Ihres Ruhestands geht über das reine Sparen hinaus. Sie müssen die komplexen und sich ständig verändernden Faktoren verstehen, die Ihre finanzielle Zukunft beeinflussen können. In Anbetracht von Wahlen, Handelsspannungen und Konjunkturschwankungen ist es wichtig zu prüfen, wie sich geopolitische Risiken auf Ihre Anlagen auswirken könnten. Wie Morningstar Index-Stratege Dan Lefkovitz in einem aufschlussreichen Gespräch erläuterte, sind die Märkte zunehmend miteinander verbunden, und dieser globale Trend hat Auswirkungen auf jeden Anleger. Hier erfahren Sie, inwiefern diese Dynamik eine wichtige Rolle für Ihr Portfolio spielt und wie Sie sie effektiv steuern können.
Nimmt die Globalisierung ab?
Viele glauben, dass die Globalisierung rückläufig ist, und sprechen von Onshoring und Verlagerungen in der Lieferkette. Dan Lefkovitz stellt dieses Bild jedoch in Frage. „Die Mehrheit der Länder, die wir betrachten, erwirtschaften mehr Umsatz außerhalb der Landesgrenzen“, stellt er fest. Die US-Wirtschaft beispielsweise besteht zu 60 % aus dem Inland und zu 40 % aus dem Ausland, was zeigt, wie verflochten selbst ein nationaler Markt sein kann. Dies unterstreicht, wie wichtig es ist, den globalen Charakter Ihrer Anlagen zu verstehen, selbst wenn Sie sich auf inländische Aktien konzentrieren.
Warum die USA, China und Japan von globalen Einnahmen abhängig sind
Große Volkswirtschaften wie die USA, China und Japan sind zunehmend vom globalen Einkommen abhängig. In Japan zum Beispiel hat sich eine Verschiebung vollzogen: Toyota erzielt mehr Einnahmen aus Märkten wie den USA und Europa als aus Japan. „Es geht um die Unternehmen in diesen Märkten und darum, woher sie ihre Einnahmen beziehen“, erklärt Lefkovitz. Dieser Trend unterstreicht die Notwendigkeit für Anleger, sich Gedanken darüber zu machen, wie die globalen Ertragsströme die Performance der wichtigsten Aktien in ihren Portfolios beeinflussen.
Die Rolle von Big Tech in globalen Anlagestrategien
Der Technologiesektor spielt eine zentrale Rolle bei der Steigerung der weltweiten Einnahmen. Lefkovitz betonte: „Der Technologiesektor ist in der Regel viel globaler als Finanzdienstleistungen oder Versorgungsunternehmen.“ Unternehmen wie Nvidia bauen ihren Anteil am US-Aktienmarkt aus und behalten gleichzeitig eine solide globale Präsenz. Anleger sollten darauf achten, wie Big Tech-Unternehmen den Gesamtmarkt in Richtung Globalisierung treiben. Daher ist es wichtig, Technologieaktien in ein gut diversifiziertes Portfolio aufzunehmen.
Können sich Wahlen auf Ihre Kapitalerträge auswirken?
Politische Ereignisse, insbesondere Wahlen, können zu kurzfristigen Marktschwankungen führen, aber ihre langfristigen Auswirkungen können unterschiedlich sein. Lefkovitz erinnerte sich an den „Trump Bump“ im Jahr 2016, als Sektoren wie Finanzdienstleistungen und Energie in die Höhe schnellten, nur um am Ende von Trumps Präsidentschaft die Technologie zu übertreffen. „Die Politik spielt nur eine begrenzte Rolle“, sagte er und betonte, dass die wirtschaftlichen Fundamentaldaten letztendlich Vorrang haben. Anleger sollten es vermeiden, sich zu sehr auf Wahlergebnisse zu verlassen und sich stattdessen auf langfristige Strategien konzentrieren.
Korrelationen zwischen den globalen Märkten und Ihrem Portfolio
Die Korrelationen zwischen den globalen Aktienmärkten haben zugenommen, insbesondere in den entwickelten Märkten. Das bedeutet, dass sich die Märkte häufiger in dieselbe Richtung bewegen. „Die Schwellenländer sind jedoch nach wie vor eher lokal orientiert“, sagte Lefkovitz und verwies auf Sektoren wie Finanzwerte, die diese Regionen dominieren. Das Verständnis von Korrelationen kann Anlegern helfen, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie ein Gleichgewicht zwischen globalen und lokalen Engagements herstellen.
Wie sich geopolitische Risiken auf die Portfoliodiversifizierung auswirken
Geopolitische Risiken, von Kriegen bis hin zu Handelsspannungen, beschäftigen viele Anleger. Lefkovitz rät, sich anzuschauen, wo die Unternehmen ihre Einnahmen erzielen, um die Anfälligkeit für solche Risiken zu beurteilen. „Wenn Sie sich aus geopolitischen Gründen Sorgen um einen Markt machen, schauen Sie sich an, wie national dieser Markt ist“, erklärt er. So stammen beispielsweise nur 16% der Einnahmen im Morningstar France Index aus Frankreich, so dass es für Anleger wichtig ist, das geografische Engagement ihrer Anlagen zu verstehen.
Das Verständnis der komplexen Zusammenhänge zwischen globalen Einkommensströmen, technologischen Einflüssen und geopolitischen Risiken ist für die Ruhestandsplanung unerlässlich. Da die Märkte immer stärker miteinander verflochten sind, müssen Sie unbedingt berücksichtigen, wie sich globale Trends auf Ihre Investitionen auswirken können, damit Sie auf die kommenden Unsicherheiten vorbereitet sind. Mit einer sorgfältigen Planung können Sie diese Komplexität meistern und sich eine stabilere finanzielle Zukunft sichern.
