Sarah Travers
Energy Transfer (ET) hat sich zu einer Top-Wahl für Anleger entwickelt, die ein hohes passives Einkommen anstreben, insbesondere für diejenigen, die beständige und steigende Renditen anstreben. Energy Transfer ist für seine hohe Ausschüttungsquote bekannt und hat sich zu einem der größten Ertragsbringer in Anlageportfolios wie dem des Autors entwickelt. Im Laufe der Zeit hat das Unternehmen seine Widerstandsfähigkeit, sein finanzielles Wachstum und sein Engagement für die Belohnung seiner Anleger unter Beweis gestellt, was es zu einem starken Kandidaten für die langfristige Generierung passiver Erträge macht.
Ein steiniger Start und eine starke Erholung
Die Investitionsreise des Autors mit Energy Transfer begann Anfang 2020, einer Zeit der Ungewissheit, als sich die COVID-19-Pandemie ausbreitete. Das Timing war unglücklich, denn das Unternehmen traf die schwierige Entscheidung, seine Ausschüttung um die Hälfte zu kürzen, um Barmittel zu sparen. Dies war zwar kurzfristig ein Rückschlag für die Anleger, aber im Laufe der Zeit zahlte sich diese Entscheidung aus. Energy Transfer nutzte die zusätzlichen Barmittel, um seine finanzielle Position zu stärken, indem es seine Schulden deutlich reduzierte und seinen Verschuldungsgrad senkte. Dieses sorgfältige Finanzmanagement ermöglichte es dem Unternehmen, seine Bilanz zu stärken und den Verschuldungsgrad in einen komfortablen Zielbereich von 4,0 bis 4,5 Mal zu bringen.
Die verbesserte finanzielle Grundlage hat Energy Transfer die nötige Flexibilität verschafft, um seine Investoren weiterhin zu belohnen und die Ausschüttung wieder auf ein höheres Niveau als vor der Pandemie zu bringen. Darüber hinaus hat das Unternehmen strategische Gelegenheiten im Midstream-Sektor genutzt und eine Reihe von Akquisitionen abgeschlossen, die die Performance des Unternehmens weiter gesteigert haben. Eine der bemerkenswertesten Akquisitionen war die Übernahme von Crestwood Equity Partners für 7,1 Milliarden Dollar, die die Position des Autors zu einer noch stärkeren ertragsgenerierenden Anlage konsolidierte.
Ein stabiler und diversifizierter Einkommensgenerator
Die Fähigkeit von Energy Transfer, einen stabilen Cashflow zu erwirtschaften, ist einer der Hauptgründe, warum das Unternehmen sich als Elite-Investment auszeichnet. Etwa 90% des bereinigten Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) stammen aus zuverlässigen, gebührenbasierten Quellen. Darüber hinaus trägt der diversifizierte Asset-Mix des Unternehmens zur Risikominderung bei und macht es zu einer sicheren Wahl für einkommensorientierte Anleger.
Der konservative Ansatz des Unternehmens bei der Ausschüttung von Barmitteln an Investoren ist ein weiterer wichtiger Faktor, der zur Attraktivität des Unternehmens beiträgt. Energy Transfer erwirtschaftet jährlich einen ausschüttungsfähigen Cashflow von ca. 8,5 Mrd. USD, wovon 4,5 Mrd. USD für die Ausschüttung an die Anleger bestimmt sind. Dies entspricht einer bescheidenen Ausschüttungsquote von 53%, so dass dem Unternehmen jedes Jahr etwa 4 Milliarden Dollar zur Verfügung stehen, um in Wachstumsprojekte zu investieren, die Verschuldung weiter abzubauen und Anteile zurückzukaufen. Diese finanzielle Disziplin ermöglicht es Energy Transfer, weiter zu wachsen und gleichzeitig die Stärke seiner Bilanz zu erhalten.
Wachstumsfokussierte Akquisitionen und Kapitalinvestitionen
Die langfristige Wachstumsstrategie von Energy Transfer wird auch durch seine Kapitalinvestitionen unterstützt. Allein in diesem Jahr hat das Unternehmen 3,1 Milliarden Dollar für Wachstumsprojekte veranschlagt und erwartet, dass es in Zukunft jährlich zwischen 2 und 3 Milliarden Dollar ausgeben wird. Es wird erwartet, dass diese Projekte in Verbindung mit strategischen Akquisitionen den ausschüttungsfähigen Cashflow von Energy Transfer erhöhen und damit noch mehr Mittel zur Belohnung der Investoren bereitstellen werden.
In den letzten Jahren hat Energy Transfer mehrere wichtige Übernahmen getätigt, um das Wachstum voranzutreiben. Neben Crestwood hat das Unternehmen Lotus Midstream für 1,5 Milliarden Dollar und WTG Midstream für 3,1 Milliarden Dollar erworben. Diese Akquisitionen haben nicht nur die Reichweite von Energy Transfer vergrößert, sondern auch die Voraussetzungen für künftige Ausschüttungserhöhungen geschaffen, die den Anlegern einen stetigen Anstieg der passiven Erträge garantieren.
Eine lukrative Zukunft für Einkommensinvestoren
Das Engagement des Unternehmens, seine Investoren zu belohnen, zeigt sich in seinen Plänen, die Ausschüttung stetig zu erhöhen. Energy Transfer will seine Ausschüttung jährlich um 3 bis 5 % erhöhen, unterstützt durch vierteljährliche Ausschüttungserhöhungen. Mit einer aktuellen Rendite von fast 8 % ist dieses Wachstum durchaus erreichbar, was durch die zusätzlichen Erträge aus den jüngsten Übernahmen noch verstärkt wird. Allein der Zuwachs aus dem WTG-Midstream-Geschäft dürfte bis 2025 schätzungsweise 0,04 $ pro Anteil und bis 2027 0,07 $ pro Anteil einbringen und damit das Ausschüttungswachstum weiter unterstützen.
Trotz der anfänglichen Rückschläge, die durch die Pandemie verursacht wurden, hat sich Energy Transfer als robustes Investment für passives Einkommen erwiesen. Seine finanzielle Flexibilität, seine starke Bilanz und sein Engagement für Wachstum machen das Unternehmen zu einer äußerst attraktiven Option für einkommensorientierte Anleger. Da Energy Transfer plant, seine Ausschüttung weiter zu erhöhen, bietet das Unternehmen einen bankfähigen und wachsenden Einkommensstrom für die kommenden Jahre und ist damit eine Top-Wahl im Portfolio derjenigen, die ein langfristiges, passives Einkommen suchen.
