Die Schwierigkeiten der NYCB verstärken die Unsicherheit im Bankensektor vor dem Jahrestag der März-Krise

Der Jahrestag der Bankenkrise im vergangenen März rückt näher, und die Finanzwelt wirft ein wachsames Auge auf die New York Community Bank (NYCB), deren jüngste Probleme die Sorge um die Stabilität mittelgroßer amerikanischer Banken neu entfacht haben. Trotz der Bemühungen, die Anleger durch die Offenlegung verschiedener Finanzkennzahlen zu beruhigen, wurde das Bemühen von NYCB, das Vertrauen zu erhalten, immer deutlicher. Die Ankündigung der Bank am späten Dienstagabend, dass die Einlagen bei 83 Mrd. USD stabil geblieben sind und die Bank in der Lage ist, potenzielle Abhebungen von nicht versicherten Einlagen zu bewältigen, trug wenig zur Beruhigung bei, zumal sie mit einer Umstrukturierung des Managements zusammenfiel, bei der der Vorstandsvorsitzende Alessandro DiNello eine direktere Rolle einnahm.

Der Aktienkurs der Bank erholte sich nach diesen Ankündigungen kurzzeitig um 6 % und konnte damit den Kurseinbruch von über 50 %, der auf die enttäuschenden Ergebnisse des vierten Quartals folgte, kaum auffangen. Diese Volatilität wurde durch die jüngste Herabstufung des Kreditratings der NYCB durch Moody’s auf Junk-Status noch verstärkt, was die Herausforderungen des Risikomanagements der Bank bei der Suche nach Führungskräften deutlich machte. Darüber hinaus trägt eine Aktionärsklage wegen angeblicher Fehlinformationen über den Immobilienbesitz der Bank zu dem wachsenden Misstrauen gegenüber dem NYCB-Management bei, das Ben Emons von NewEdge Wealth mit den Worten zusammenfasst: „Es gibt hier eine Vertrauenskrise… Der Markt glaubt nicht an dieses Management.“

Das Dilemma der NYCB ist symptomatisch für die allgemeine Besorgnis im Bankensektor, insbesondere im Hinblick auf die 2,7 Billionen Dollar an gewerblichen Immobilienkrediten, die von Banken gehalten werden. Die Befürchtung, dass sich die Turbulenzen des letzten Jahres, die durch den Ansturm auf die Einlagen der Silicon Valley Bank und der Signature Bank ausgelöst wurden, wiederholen könnten, wächst. Die unerwartete Notwendigkeit der NYCB, 552 Mio. USD für potenzielle Verluste aus Immobilienkrediten zurückzustellen – mehr als das Zehnfache der Analystenprognosen – hat Alarm ausgelöst, was durch die Entscheidung der Bank, die Dividende um 71 % zu kürzen, um Kapital zu sparen, noch verschärft wurde.

Diese beunruhigende Nachricht hat sich auf die NYCB ausgewirkt und Wellen auf dem Markt geschlagen, die die Aktien anderer regionaler Banken, die stark in Gewerbeimmobilien investiert sind, nach unten gezogen haben. Der Sektor leidet unter der doppelten Bedrohung durch potenzielle Zahlungsausfälle und eine sich verändernde Landschaft, in der Büroräume aufgrund sich entwickelnder Arbeitsmodelle und regulatorischer Änderungen, die sich auf die Immobilienwerte in New York auswirken, erhöhten Risiken ausgesetzt sind.

Während sich die Institutionen auf das, was kommen könnte, vorbereiten, signalisiert die Reaktion des Marktes – hervorgehoben durch einen Anstieg der spekulativen Geschäfte gegen NYCB – eine zunehmende Besorgnis. Selbst wenn Finanzministerin Janet Yellen versichert, dass die Situation „beherrschbar“ sei, unterstreicht das Eingeständnis, dass „einige Institute ziemlich gestresst sind“, das prekäre Gleichgewicht, das der Bankensektor bei der Bewältigung dieser Herausforderungen halten muss.

Die anhaltenden Schwierigkeiten der NYCB spiegeln die Probleme eines einzelnen Instituts und ein breiteres systemisches Unbehagen innerhalb des Bankensektors wider, insbesondere bei mittelgroßen Banken, die sich in erheblichem Umfang in Gewerbeimmobilien engagieren. Da Aufsichtsbehörden und Analysten im Gefolge der NYCB-Probleme für strengere Reservierungspraktiken plädieren, steht die Branche an einem Scheideweg, an dem sich das Potenzial für weitere Störungen deutlich abzeichnet.