Rosalind Evans
Die Welt der Hypotheken hat in der vergangenen Woche eine überraschende Wendung erfahren. Die Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM), eine Hypothek, deren Zinssatz in regelmäßigen Abständen auf der Grundlage bestimmter Indizes angepasst wird, verzeichnete einen starken Anstieg der Nachfrage. Diese Entwicklung stand in direktem Gegensatz zu den Festhypothekenzinsen, die ein seit 2000 nicht mehr gesehenes Niveau erreichten.
Der saisonal bereinigte Index der Mortgage Bankers Association zeigt, dass der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken deutlich gestiegen ist, während Hypotheken mit variablen Zinssätzen gesunken sind. Dies führte in der Folge zu einem Anstieg der Hypothekenanträge, wenn auch nur um 0,6 % gegenüber der Vorwoche.
Für 30-jährige festverzinsliche Hypotheken mit konformen Darlehen Salden von $ 726.200 oder weniger, schoss der Zinssatz bis zu 7,67% von 7,53% für Darlehen mit einer 20% Anzahlung. Bei den 5/1 ARMs sank der durchschnittliche Vertragszins von 6,49% auf 6,33%. Der eigentliche Reiz von ARMs liegt in den typischerweise niedrigeren Zinssätzen, die sich aus den kürzeren festen Laufzeiten ergeben. Obwohl der Unterschied zwischen den ARM-Sätzen und den 30-jährigen Festzinsen in letzter Zeit marginal war, hat er sich in der letzten Woche vergrößert.
Joel Kan, MBA-Vizepräsident und stellvertretender Chefvolkswirt, erklärte: „Die Zahl der ARM-Anträge ist in dieser Woche um 15 % gestiegen, womit der ARM-Anteil an allen Anträgen auf 9,2 % gestiegen ist, der höchste Anteil seit November 2022. Die Renditekurve ist in letzter Zeit weniger invers geworden, und die ARM-Preise haben sich sicherlich verbessert.“
Die Anträge auf Refinanzierung eines Wohnungsbaudarlehens stiegen gegenüber der Vorwoche um 0,3 %, blieben aber um 9 % unter dem Vorjahreszeitraum. Die Hypothekenanträge für den Erwerb von Wohneigentum stiegen in dieser Woche um 1 %, sind aber immer noch um 19 % niedriger als in der gleichen Woche vor einem Jahr.
Kan erklärte: „Die Antragsaktivität ist nach wie vor gedämpft und liegt nahe am Tiefststand seit mehreren Jahrzehnten, wobei die Kaufanträge immer noch fast 20 % hinter dem Vorjahresniveau zurückbleiben.“
Eine aufschlussreiche Beobachtung ist der Rückgang des durchschnittlichen Kreditvolumens, das derzeit so gering ist wie seit 2017 nicht mehr. Dieser Rückgang deutet darauf hin, dass sich die meisten Verkäufe am unteren Ende des Marktes bewegen. Aufgrund der erheblichen Beeinträchtigung der Erschwinglichkeit scheint der mittlere Bereich des Marktes praktisch statisch zu sein.
Allerdings ist die Stimmung auf dem Wohnungsmarkt eher kontemplativ als aktiv. Wie die Immobilienmaklerin Lisa Resch bei einem Tag der offenen Tür in Washington, D.C., feststellte, „sind die Bestände in den ersten beiden Oktoberwochen erwartungsgemäß sprunghaft angestiegen, aber da auch die Zinssätze sprunghaft angestiegen sind, haben wir weniger Käufer. Es gibt viel Verkehr, aber nicht viele tatsächliche Käufer.
Die Hypothekenlandschaft ist derzeit von Anomalien geprägt. Während Hypotheken mit anpassbarem Zinssatz der Renner des Monats zu sein scheinen, wirkt das allgemeine Umfeld bestenfalls nachdenklich. Angesichts der greifbaren Herausforderungen steigender Zinssätze und der Erschwinglichkeit bleibt abzuwarten, wie sich diese Geschichte auf dem breiteren Immobilienmarkt entwickelt.
