Rosalind Evans
Die Aktien in Hongkong erlitten den stärksten Tagesverlust seit vier Monaten. Ausgelöst wurde dieser steile Rückgang durch die Herabstufung wichtiger chinesischer Banken durch Goldman Sachs aufgrund der Risiken für die lokale Staatsverschuldung und eine aggressivere Zinspolitik der US-Notenbank.
Der Hang Seng (HSI) Index verzeichnete einen erheblichen Rückgang von 3 % und damit den stärksten Tagesrückgang seit Anfang März und war damit der größte Verlierer im asiatisch-pazifischen Raum.
Der Ausverkauf wurde vor allem von Finanzwerten angeführt, nachdem Goldman Sachs mehrere chinesische Banken herabgestuft hatte.
Der Hang Seng Mainland Banks Index, der die in Hongkong notierten Banken des chinesischen Festlands abbildet, musste mit einem Minus von 6,5 % einen erheblichen Rückgang hinnehmen. Dieser starke Rückgang ist der stärkste Tagesrückgang seit Februar 2018.
In einem ausführlichen Bericht über den chinesischen Bankensektor, der in dieser Woche veröffentlicht wurde, hat Goldman Sachs seine Bewertung sowohl für die Industrial and Commercial Bank of China als auch für die Industrial Bank von „Kaufen“ auf „Verkaufen“ geändert. Das Unternehmen senkte auch das Rating der Agricultural Bank of China von „neutral“ auf „verkaufen“.
Sie stufte die Bank of Communications und die Huaxia Bank mit „Verkaufen“ ein. Goldman Sachs wies darauf hin, dass diese Banken aufgrund ihrer Verflechtung mit den chinesischen Staatsschulden potenzielle Ertragsrisiken aufweisen.
Analysten haben hochgerechnet, dass Chinas akkumulierte Staatsverschuldung im vergangenen Jahr 123 Billionen Yuan (18 Billionen Dollar) überstieg, wobei fast 10 Billionen Dollar als „versteckte Schulden“ aus prekären Finanzierungsplattformen der lokalen Regierungen eingestuft wurden.
Xi Jinpings aggressive Null-Covid-Kampagne hat die Haushalte zahlreicher lokaler Regierungen erheblich belastet, da Milliarden von Dollar in wiederholte Covid-Sperren, Massentests und Quarantänezentren investiert wurden, was im vergangenen Dezember zu einem Politikwechsel führte.
Darüber hinaus beeinflusste die optimistischere Zinsprognose der Federal Reserve die Stimmung an den Märkten in Hongkong. Aus dem Sitzungsprotokoll geht hervor, dass die Beamten in diesem Jahr mit weiteren Zinserhöhungen rechnen, um die anhaltend hohe Inflation zu bekämpfen.
„Wenn die bevorstehenden Beschäftigungs- und VPI-Berichte mit den aktuellen Trends übereinstimmen, ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am 26. Juli gestiegen“, sagte Stephen Innes, Managing Partner von SPI Asset Management.
Innes erklärte auch, dass die anhaltenden geopolitischen Spannungen, die Befürchtungen hinsichtlich der Trennung zwischen den USA und China sowie die internen Wachstumsschwierigkeiten Chinas die gegensätzlichen Ansichten über die Risikomärkte des Landes verstärken.
US-Finanzministerin Janet Yellen wird am Donnerstagnachmittag in Peking eintreffen. Dies ist Teil der laufenden Bemühungen der Regierung Biden, die angespannten Beziehungen zu Peking zu verbessern.
In der gesamten Region sank der japanische Nikkei 225 (N225) um 1,7 %, der südkoreanische Kospi gab um 0,9 % nach und der chinesische Shanghai Composite fiel um 0,5 %.
Da die Volkswirtschaften weltweit mit den anhaltenden Auswirkungen von Covid-19 und den daraus resultierenden Marktschwankungen zu kämpfen haben, wächst der Druck auf die politischen Entscheidungsträger, ein Gleichgewicht zwischen Aufschwung und Risikomanagement zu finden. Die Anleger werden die Ergebnisse von Yellens Besuch in Peking, die anstehenden Zinsentscheidungen der Fed und deren Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte mit Spannung verfolgen.
