Rosalind Evans
Die Anziehungskraft von edlen Weinen als Kapitalanlage nimmt seit Jahren stetig zu und lockt Anleger an, die sich vor Inflation, wirtschaftlicher Instabilität und Börsenschwankungen schützen wollen. Die Verfügbarkeit von Online-Brokern und Beratungsdiensten, die einen einfachen Einstieg ermöglichen, hat diesen einzigartigen Markt in letzter Zeit zugänglicher denn je gemacht.
Nach einer langen Periode der Aufwertung sind die Kosten für edle Weine nun jedoch rückläufig, was eine Herausforderung für neue Marktteilnehmer darstellt.
In den letzten Jahren hat Wein als Anlagemöglichkeit an Attraktivität gewonnen, was vor allem auf den Aufstieg digitaler Weinhandelsplattformen zurückzuführen ist. Prominente Persönlichkeiten wie Jay-Z, David Beckham und Stephen Curry haben sich öffentlich für Weininvestitionen ausgesprochen und damit das Prestige dieser Anlageklasse weiter gesteigert.
Cult Wines, eine bekannte Weinhandelsplattform, meldete für das Jahr 2022 einen Bruttoumsatz von über 116 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 32 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Derzeit verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von 375 Millionen Dollar an edlen Weinen, was einen deutlichen Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet.
Der Anstieg der Weininvestitionen ist verständlich. Der investierbare Index Liv-Ex, der die Preise für edle Weine abbildet, verzeichnete in den letzten 30 Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 10 %. Mit einer geringen Korrelation zum Aktienmarkt ist Wein eine wirksame Absicherung gegen Volatilität und hält seinen Wert im Allgemeinen gut gegen die Inflation.
Doch unter dem derzeitigen wirtschaftlichen Druck der steigenden Inflation, der hohen Zinsen und der drohenden Rezession scheint selbst der robuste Markt für edle Weine ins Wanken zu geraten. Cult Wines verzeichnete im Juni einen Rückgang von 0,83 % auf dem Markt für edle Weine, was einen allgemeinen Abwärtstrend in diesem Jahr widerspiegelt, nachdem er von Mitte 2020 bis 2022 erheblich zugenommen hatte.
Bis heute hat das Unternehmen einen Wertverlust von 2,13 % bei seinem Index der edlen Weine verzeichnet, während der S&P 500 um fast 16 % gestiegen ist.
„Obwohl Investitionen in edle Weine nicht direkt von Zinsänderungen oder Lebenshaltungskostenerhöhungen betroffen sind, könnten Investoren in einem Hochzinsumfeld ihre Ressourcen lieber in Bargeld oder festverzinsliche Wertpapiere investieren als in alternative Anlagen“, kommentierte Atul Tiwari, CEO von Cult Wines Americas.
Cult Wines bietet Beratungsdienste an, kauft, lagert und verkauft erlesene Weine für potenzielle Investoren, wobei die Mindestanlagesumme 10.000 Dollar beträgt.
An der Spitze des Rückgangs steht der Bordeaux, der im Juni den stärksten Preisrückgang aller OK-Weinkategorien verzeichnete. Dieser Trend ist besorgniserregend, da Bordeaux ein wichtiger Akteur auf dem Markt für Investitionen in edle Weine ist, der für seine Preisstabilität bekannt ist.
Der Cult Wines Bordeaux Index verzeichnete im Juni einen Rückgang von 1,22 % und über 2 % im Vergleich zum Vorjahr.
Es wird angenommen, dass dieser Rückgang auf die Pandemie, neue Regulierungsmaßnahmen und zunehmende geopolitische Spannungen zurückzuführen ist, die die chinesischen Investitionen in Bordeaux verringern. Tiwari führt diesen Trend jedoch eher auf Wechselkursveränderungen zurück.
London ist der aktivste und vielfältigste Markt für edle Weine und wickelt den größten Teil seines Handels in Pfund Sterling ab. „Verglichen mit dem US-Dollar und dem Yuan bedeutet das stärkere britische Pfund, dass das Kapital der Anleger nicht mehr so weit reicht wie früher“, erklärte er.
Trotz des Schluckaufs auf dem Weinmarkt nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Anfang des Jahres hat sich die Weinabteilung der Bank unter dem neuen Eigentümer First Citizens Bank gut entwickelt, so Rob McMillan, Gründer der Weinabteilung der SVB.
Kalifornische Weine sind ein Hoffnungsschimmer inmitten des angeschlagenen Marktes für Weininvestitionen. „Kalifornien hat in den letzten Monaten eine starke Performance gezeigt. Wir sehen Potenzial bei kalifornischen Weinen“, so Tiwari.
In anderen Nachrichten erklärten die Verantwortlichen der PGA Tour, dass sie keine andere Wahl hätten, als sich mit den Saudis zu einigen. In einer hitzigen Senatsanhörung wurde der jahrelange Konflikt zwischen der PGA Tour und LIV Golf und ihre mögliche Fusion, die von den Saudis finanziert wird, von den Senatoren eingehend untersucht.
Der Chief Operating Officer der PGA Tour, Ron Price, und Vorstandsmitglied Jimmy Dunne argumentierten, dass die vorgeschlagene Fusion die beste Option sei, um ein gewisses Maß an Kontrolle über den Sport zu behalten. „Wenn wir untätig bleiben, verlieren wir den Golfsport an sie. Sie können es schaffen“, warnte Dunne den Ausschuss.
Branchenexperten beobachten die Situation genau, da der Investitionsmarkt für edle Weine Turbulenzen ausgesetzt ist. Ob es sich dabei um einen vorübergehenden Schluckauf handelt oder um ein Signal für einen länger anhaltenden Abschwung, bleibt abzuwarten. Trotz der Herausforderungen zeigen Chancen wie das aufkeimende Interesse an kalifornischen Weinen, dass der Sektor immer noch Potenzial für Wachstum und Diversifizierung bietet. In der Zwischenzeit müssen die Akteure auf diesem einzigartigen Markt das sich verändernde wirtschaftliche Klima mit Vorsicht und Strategie meistern.
