Rosalind Evans
Um die Verluste auszugleichen, drängt TIAA, eine bedeutende Anlageberatungsfirma, Berichten zufolge Rentensparer dazu, sich für hauseigene Produkte zu entscheiden, was zu Kontroversen und Beschwerden von Whistleblowern führte.
Eine beunruhigende Änderung der Strategie
Im Januar 2023 trafen sich rund 250 Finanzberater von TIAA in Texas zu einem Treffen mit dem Titel „Ein neuer Tag für Finanzberater“. Ziel war es, die Berater darin zu schulen, wie sie ein internes Beratungstool nutzen können, um Kunden zu ermutigen, ihre Investitionen zu ändern. Dieser Vorstoß zielte darauf ab, die erheblichen Verluste im Kerngeschäft von TIAA – der Verwaltung von Pensionsplänen für Hochschulen und gemeinnützige Organisationen – auszugleichen. Ein leitender Angestellter verriet: „Wo wir das aufholen, ist auf der Produktseite“.
Whistleblower-Anschuldigungen
In einer im Juni bei der SEC eingereichten Beschwerde eines Whistleblowers wird behauptet, dass das Beratungstool von TIAA darauf ausgerichtet ist, Kunden in zwei hauseigene Anlageprodukte zu lenken, wodurch das Unternehmen erhebliche Gewinne erzielt. Die Finanzberater von TIAA erhalten Anreize in Form von Boni, um diese Produkte zu bewerben, und auch die Führungskräfte profitieren finanziell davon. Der Informant behauptete, TIAA habe Kunden in die Irre geführt, indem sie das Tool als objektive, unabhängige und auf ihre Bedürfnisse zugeschnittene Beratung dargestellt habe. „TIAA arbeitet sehr hart, um das Vertrauen unserer Kunden zu verdienen und zu erhalten“, sagte ein Sprecher des Unternehmens und wies die Vorwürfe zurück.
Finanzielle Herausforderungen und Marktwettbewerb
TIAA verwaltet 1,2 Billionen Dollar für 5 Millionen Kunden, hauptsächlich aus dem Bildungssektor. Das Unternehmen steht jedoch in hartem Wettbewerb mit Giganten wie Fidelity und Vanguard, die kostengünstigere Anlageoptionen anbieten. Diese Marktverschiebung hat zu einer finanziellen Belastung für TIAA geführt, was sich in der rückläufigen Leistung des Unternehmens bei der Verwaltung von Pensionsplänen widerspiegelt.
Interne Strategien zur Steigerung der Profite
Während einer Vertriebssitzung betonte der Finanzdirektor von TIAA, Thomas Rajotte, die Notwendigkeit, eigene Produkte zu fördern, um die Verluste bei den Einnahmen aus der Vermögensverwaltung auszugleichen. „Wenn sie [clients] Vanguard haben, verdienen wir kein Geld mit dem Produkt und wir verlieren Geld mit der Verwaltung“, erklärt Rajotte. Diese Strategie stellt sicher, dass die Kunden trotz des Wettbewerbsumfelds in die höherpreisigen Produkte von TIAA investiert bleiben.
Vorherige Prüfung durch die Aufsichtsbehörden
TIAA wurde mehrfach von der Aufsichtsbehörde belangt, weil sie ihre Interessen über die ihrer Kunden gestellt hat. In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen über 100 Millionen Dollar an Strafen gezahlt, um Vorwürfe über nicht offengelegte Interessenkonflikte beizulegen. Im Jahr 2021 verhängte die SEC gegen TIAA eine Geldstrafe in Höhe von 97 Millionen Dollar, weil sie es versäumt hatte, Konflikte bei einer Vermögensverschiebungskampagne offenzulegen. Ein ehemaliger TIAA-Berater, Ted Fitzpatrick, war maßgeblich an der Aufdeckung dieser Praktiken beteiligt. „Es ist frustrierend zu sehen, dass TIAA das Geld ihrer Kunden nicht als heilig ansieht“, beklagte er.
Die Rolle der hauseigenen Produkte
Die hauseigenen Produkte von TIAA, wie die TIAA Traditional Annuity, sind wichtige Umsatzträger. Chris Tobe, ein Experte für Renteninvestitionen, schätzt, dass TIAA etwa 1,2 % der traditionellen Anlagen von TIAA tätigt, also deutlich mehr als andere Anlagen. Die hohen Kosten und die unzureichende Performance dieser Produkte geben jedoch Anlass zu Bedenken, ob sie für Kunden geeignet sind. Zum Beispiel hat das Immobilienprodukt von TIAA im Vergleich zu den Marktindizes durchweg unterdurchschnittlich abgeschnitten.
Mangelnde Transparenz und Auswirkungen auf die Kunden
Die Whistleblower-Beschwerde kritisiert auch, dass TIAA die finanziellen Interessen, die mit dem Beratungstool verbunden sind, nicht angemessen offengelegt hat. Kunden, die das Tool nutzen, werden in teure TIAA-Produkte geschleust, ohne dass sie über die Anreize der Berater aufgeklärt werden. Dieser Mangel an Transparenz hat erhebliche finanzielle Auswirkungen für die Kunden und führt häufig zu schlechteren Anlageergebnissen als bei billigeren, besser abschneidenden Alternativen.
Ein Aufruf zu größerer Transparenz
Die jüngsten Bemühungen der TIAA, ihre Gewinne zu steigern, indem sie den Rentensparern teure hauseigene Produkte aufdrängt, machen deutlich, dass die Finanzbranche mehr Transparenz und Verantwortlichkeit braucht. TIAA streitet zwar jegliches Fehlverhalten ab, doch die Anschuldigungen des Whistleblowers und frühere behördliche Maßnahmen zeichnen ein besorgniserregendes Bild. Wie Ted Fitzpatrick bemerkte: „Sie sind besorgt um ihr Überleben“, aber zu welchem Preis für ihre Kunden? Für diejenigen, die sich bei ihrer Altersvorsorge auf TIAA verlassen, unterstreichen diese Enthüllungen die Bedeutung von Wachsamkeit und fundierten Entscheidungen.
