Rosalind Evans
Wenn es darum geht, Geld im Ruhestand auszugeben, gibt es eine Faustregel – die 4%-Regel – die seit Jahrzehnten Bestand hat. Diese Regel sieht vor, dass Rentner im ersten Jahr ihres Ruhestands 4 % aus ihrem Anlageportfolio abziehen und in den Folgejahren an die Inflation anpassen. Der Finanzplaner William Bengen hat diese Rate erstmals 1994 ermittelt. Da sich die Welt und die Landschaft des Ruhestands jedoch weiterentwickelt haben, stellt sich die Frage: Ist es an der Zeit, die 4%-Regel für den Renteneintritt zu überdenken?
Die Entwicklung der 4%-Regel
Im Jahr 1994 identifizierte William Bengen den Zinssatz von 4 % als „Sweet Spot“ für sichere Abhebungen und gab damit Rentnern einen Leitfaden für finanzielle Stabilität an die Hand. Untersuchungen von David Blanchett, Managing Director und Leiter der Ruhestandsforschung bei PGIM DC Solutions, zeigen jedoch, dass 61% der Finanzberater immer noch an dieser Regel festhalten. Da sich die Rentenportfolios und die wirtschaftlichen Bedingungen ändern, erforschen Experten die effektivsten Möglichkeiten, die 4%-Regel in die heutigen Anlagestrategien zu integrieren.
Garantierte Alterseinkünfte: Eine wachsende Herausforderung
Die Aufrechterhaltung eines komfortablen Lebensstils nach der Pensionierung ist für viele Babyboomer eine große Herausforderung. Die Sozialversicherungsleistungen ersetzen in der Regel etwa 40 % des Einkommens eines Arbeitnehmers vor der Pensionierung, so dass eine erhebliche Lücke bleibt. Rentenversicherungen können eine weitere Quelle für ein garantiertes Einkommen sein, obwohl ihre Komplexität Rentner oft abschreckt. Laut Benjamin Goodman, Vizepräsident des TIAA-Instituts, „wissen Rentner nie, wie viel sie ausgeben dürfen. Und bei einer Rente wissen Sie genau, was Sie ausgeben können.
Die Analyse von TIAA verdeutlicht, wie die Kombination der 4%-Regel mit einer Rentenversicherung das Renteneinkommen erhöhen kann. Ein Rentner mit Ersparnissen in Höhe von 1 Million Dollar würde beispielsweise im ersten Jahr seines Ruhestands nach der 4%-Regel 40.000 Dollar erhalten. Durch die Umwandlung von 333.000 $ des Guthabens in eine Annuität könnte sich das Einkommen jedoch auf 52.667 $ erhöhen, was eine 32% höhere Auszahlung im ersten Jahr bedeutet.
Die Rolle von Finanzberatern
Finanzberater spielen eine entscheidende Rolle bei der Beratung von Rentnern über ihre Einkommensoptionen. „Wir empfehlen Annuitäten nur selten, aber sie sind unter bestimmten Umständen anwendbar“, sagt Colin Gerrety, ein zertifizierter Finanzplaner bei Glassman Wealth Services. Die Berater müssen die individuelle Situation jedes Rentners berücksichtigen, einschließlich des Gesundheitszustands und der Risikotoleranz, um eine maßgeschneiderte Beratung zu bieten.
David Blanchett prognostiziert, dass immer mehr Berater Annuitäten empfehlen werden, da sie eine Einkommenssicherheit bieten, die das traditionelle Portfoliomanagement nicht bieten kann. „Sie können mit der Verwaltung eines Portfolios nicht die gleichen Ergebnisse und die gleiche Sicherheit erzielen, wie wenn ein Rentner seine Ersparnisse in ein Produkt investiert, das ein lebenslanges Einkommen bietet“, so Blanchett.
Alternativen zu Annuitäten: TIPS und Flexibilität
Treasury Inflation Protection Securities (TIPS) sind eine gute Alternative für Rentner, die ein garantiertes Einkommen ohne Rentenversicherung suchen. Eine TIPS-Ladder, die aus Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen besteht, kann ein stetiges Einkommen und einen Inflationsschutz bieten.
Jüngste Untersuchungen von Blanchett weisen auch auf die Grenzen der 4%-Regel hin, insbesondere auf die mangelnde Flexibilität bei den Ausgaben. Höhere Entnahmeraten könnten Rentnern zugute kommen, die Marktschwankungen aushalten können, wodurch die 4%-Regel für viele überholt sein könnte.
Die Zukunft der Entnahmestrategien für den Ruhestand
So wie sich die Finanzlandschaft weiterentwickelt, so müssen auch die Strategien für den Rentenbezug weiterentwickelt werden. Die 4%-Regel ist zwar ein guter Ausgangspunkt, aber nur für manche Rentner geeignet. „Ich habe selten einen Kunden gesehen, der einfach jedes Jahr 4 % seines Portfolios abhebt und dann Feierabend macht“, bemerkt Gerrety. Die Ruhestandsplanung erfordert einen individuellen Ansatz, der Steuersätze, Risikoprofile und Cashflow-Bedürfnisse berücksichtigt.
Maßgeschneiderte Strategien für das Alterseinkommen
Die Debatte über die 4%-Regel unterstreicht die Notwendigkeit einer anpassungsfähigen und personalisierten Ruhestandsplanung. Wie Benjamin Goodman feststellte, können Rentenversicherungen ein vorhersehbares Einkommen bieten, während Alternativen wie TIPS Stabilität und Inflationsschutz bieten. Finanzberater müssen die individuellen Umstände eines jeden Rentners bewerten, um die beste Strategie zu empfehlen. David Blanchett betonte: „Immer mehr Berater werden erkennen, dass man mit der Verwaltung eines Portfolios nicht dieselbe Art von Ergebnissen und Sicherheit erzielen kann wie mit lebenslangen Einkommensprodukten.“
