Die Aktien von Icahn Enterprises LP (IEP), der Investmentgesellschaft von Carl Icahn, fielen um 0,7 %, nachdem Hindenburg Research, ein bekannter Leerverk\u00e4ufer, seine Abw\u00e4rtsposition gegen\u00fcber dem Unternehmen erh\u00f6ht hatte. Hindenburg Research unter der Leitung von Nate Anderson hat damit begonnen, die Anleihen des Unternehmens unter die Lupe zu nehmen, nachdem es Icahns pers\u00f6nliche Margenkredite und die Portfolioverluste von IEP kritisiert hatte.<\/p>\n\n
Hindenburgs j\u00fcngste Kommentare beziehen sich auf die Offenlegungen von IEP, die nach Ansicht des Leerverk\u00e4ufers nicht auf die von ihm in einem Bericht vom 2. Mai hervorgehobenen Probleme eingehen. Der Bericht hatte zuvor die Bewertungen der Verm\u00f6genswerte von IEP und Icahns Kreditaufnahme bei dem Unternehmen unter Verwendung seiner Anteile als Sicherheiten in Frage gestellt.<\/p>\n\n
Hindenburg Research, das f\u00fcr seine Gewinne aus den fallenden Aktienkursen von Unternehmen, die es kritisiert, bekannt ist, hat Anfang dieses Monats eine Wette gegen Icahn Enterprises abgeschlossen und seinen Schwerpunkt nun auf die Schulden des Unternehmens verlagert. Der Leerverk\u00e4ufer wies darauf hin, dass mehr Transparenz in Bezug auf Icahns Margin-Darlehen erforderlich sei, einschlie\u00dflich Beleihungsquoten, Unterhaltsschwellen, Kapitalbetrag und Zinss\u00e4tze.<\/p>\n\n
IEP hat nicht gekl\u00e4rt, warum Icahn einen Kredit gegen seine Beteiligungen aufgenommen hat, und das Unternehmen hat nicht geantwortet.<\/p>\n\n
IEP k\u00fcndigte eine bundesstaatliche Untersuchung seiner Unternehmensf\u00fchrung und anderer Angelegenheiten an, was den Druck auf die Aktie weiter erh\u00f6hte. Ob diese Untersuchung des Southern District of New York mit den Vorw\u00fcrfen Hindenburgs zusammenh\u00e4ngt, bleibt ungewiss.<\/p>\n\n
Die Anleihen von IEP, die seit Hindenburgs erstem Bericht besonders aktiv waren, fielen weiter, als Hindenburg eine Short-Position f\u00fcr sie ank\u00fcndigte. Die Anleihen mit der l\u00e4ngsten Laufzeit, die im Februar 2029 f\u00e4lligen 4,375 %-Anleihen, wurden zu etwa 75 Cents pro Dollar gehandelt.<\/p>\n\n
Er verpf\u00e4ndete mehr als 181 Millionen Anteile, wobei er f\u00fcr 60 % seiner Best\u00e4nde Margin-Darlehen in Anspruch nahm, wie aus einem 2022 bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Bericht hervorgeht. IEP gab an, dass diese Zusage auf 202 Millionen Einheiten im Wert von sch\u00e4tzungsweise 6,5 Milliarden Dollar angestiegen sei, so Hindenburg.<\/p>\n\n
Der andauernde Streit zwischen dem renommierten aktivistischen Investor und Hindenburg Research hat die IEP-Aktie in Mitleidenschaft gezogen, die in diesem Monat um 39 % einbrach und mehr als 6 Mrd. USD ihrer Marktkapitalisierung einb\u00fc\u00dfte.<\/p>\n\n
IEP meldete f\u00fcr das erste Quartal einen \u00fcberraschenden Verlust von 270 Mio. USD bzw. 75 Cent pro Depoteinheit, nachdem im gleichen Zeitraum des Vorjahres ein Gewinn von 323 Mio. USD bzw. 1,06 USD pro Einheit erzielt worden war. Dies stand im Gegensatz zum FactSet-Konsens, der einen Gewinn von 19 Cents vorhersagte.<\/p>\n\n
Der Umsatz des Unternehmens sank von 2,968 Mrd. $ auf 2,758 Mrd. $ im Jahresvergleich, \u00fcbertraf jedoch den FactSet-Konsens von 2,559 Mrd. $. W\u00e4hrend einer Telefonkonferenz stellten die Analysten den F\u00fchrungskr\u00e4ften, die die Quartalszahlen kurz zusammenfassten, keine Fragen.<\/p>\n\n
Als Teil seiner Antwort auf Hindenburgs Bericht vom 2. Mai versprach IEP, „alle geeigneten Ma\u00dfnahmen zu ergreifen, um unsere Anteilsinhaber zu sch\u00fctzen und sich zu wehren“. Icahn r\u00e4umte ein, dass die j\u00fcngste Underperformance des Anlagesegments auf seine pessimistischen Marktaussichten und seine gro\u00dfe Netto-Short-Position zur\u00fcckzuf\u00fchren sei, die er inzwischen abgebaut hat.<\/p>\n\n
IEP bietet Anlegern Zugang zu Icahns Portfolio \u00f6ffentlicher und privater Unternehmen, die von Erd\u00f6lraffinerien und Autoteileherstellern bis hin zu Lebensmittelverpackungsunternehmen und Immobilien reichen. Icahn wies darauf hin, dass der durch Hindenburgs Bericht verursachte Verlust an Marktkapitalisierung die \u00fcberwiegend privaten Anleger des Unternehmens erheblich beeintr\u00e4chtigt hat.<\/p>\n\n
Die Pr\u00fcfung von Icahn Enterprises LP (IEP) durch Hindenburg Research belastet die finanziellen Aussichten des Unternehmens stark. Der Leerverk\u00e4ufer konzentriert sich auf die Aktien und die Anleihen des Unternehmens, was darauf hindeutet, dass er alle Aspekte der Finanzstruktur des Unternehmens pessimistisch einsch\u00e4tzt.<\/p>\n\n
Das Unternehmen ist seit dem Bericht von Hindenburg vom 2. Mai, in dem ernste Bedenken \u00fcber Icahns pers\u00f6nliche Margenkredite und die Bewertung der Verm\u00f6genswerte von IEP ge\u00e4u\u00dfert wurden, in der Defensive. Das Bekanntwerden einer bundesstaatlichen Untersuchung der Unternehmensf\u00fchrung von IEP hat die Probleme des Unternehmens noch verst\u00e4rkt und die Aktie zus\u00e4tzlich unter Druck gesetzt.<\/p>\n\n
Trotz der Bem\u00fchungen von IEP, Hindenburgs Behauptungen zu widerlegen, hat der Markt negativ reagiert und den Aktienkurs und den Wert der Anleihen des Unternehmens erheblich beeintr\u00e4chtigt. Die Aktien des Unternehmens sind im vergangenen Monat um 39 % gefallen, und auch die Anleihen, insbesondere die im Februar 2029 f\u00e4lligen 4,375 %-Anleihen, haben gelitten und werden zu etwa 75 Cent pro Dollar gehandelt.<\/p>\n\n
Anfang dieses Jahres gab Carl Icahn, der Mehrheitseigent\u00fcmer von IEP-Aktien, in einem Bericht an die B\u00f6rsenaufsichtsbeh\u00f6rde bekannt, dass mehr als 181 Millionen Anteile, d. h. 60 % seines Besitzes, f\u00fcr Margenkredite verpf\u00e4ndet worden waren. Nach Angaben von Hindenburg Research ist dieses Versprechen inzwischen auf 202 Millionen Einheiten angewachsen, deren Wert auf 6,5 Milliarden Dollar gesch\u00e4tzt wird.<\/p>\n\n
Der eskalierende Streit zwischen Hindenburg und Icahn Enterprises hat die Marktkapitalisierung des Unternehmens erheblich beeintr\u00e4chtigt und zu einem Verlust von mehr als 6 Milliarden Dollar gef\u00fchrt. Dies hat Einzelanleger, die den Gro\u00dfteil der Anteilsinhaber von IEP ausmachen, unverh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfig stark getroffen.<\/p>\n\n
Die Finanzzahlen f\u00fcr das erste Quartal wiesen einen unerwarteten Verlust f\u00fcr IEP aus, mit einem Umsatzr\u00fcckgang im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, obwohl der FactSet-Konsens \u00fcbertroffen wurde. Icahn gab zu, dass die Performance des Anlagesegments zu w\u00fcnschen \u00fcbrig lie\u00df, und machte daf\u00fcr die pessimistische Markteinsch\u00e4tzung und die betr\u00e4chtliche Netto-Leerverkaufsposition verantwortlich, die inzwischen abgebaut wurde.<\/p>\n\n
Icahn Enterprises verspricht weiterhin, seine Anteilseigner zu sch\u00fctzen und sich gegen Hindenburgs Anschuldigungen zu wehren. Die Reaktion des Marktes auf diese Schlacht und ihre Auswirkungen auf die Finanzlage des Unternehmens werden jedoch in den kommenden Wochen genau beobachtet werden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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