Der Beginn der Gewinnsaison bietet den Vorstandsvorsitzenden der f\u00fchrenden amerikanischen Banken die Gelegenheit, die \u00d6ffentlichkeit \u00fcber die Lage ihrer Unternehmen und die wirtschaftlichen Prognosen zu informieren. Bislang nutzen die f\u00fchrenden Vertreter der Banken diesen Moment vor allem, um ihre Unzufriedenheit mit den geltenden Vorschriften f\u00fcr ihren Sektor zum Ausdruck zu bringen.<\/p>\n\n
Zu Beginn des zweiten Quartals \u00fcbertrafen die Unternehmensberichte der Zentralbanken zumeist die Gewinnerwartungen der Analysten, was die Anleger, die \u00fcber das Wirtschaftsklima und die j\u00fcngsten regionalen Bankenzusammenbr\u00fcche besorgt waren, beruhigte. In der letzten Woche verzeichnete der Bankensektor im S&P 500 einen Anstieg von 6,3 %, was eine bemerkenswerte Ver\u00e4nderung darstellt, obwohl der Sektor laut FactSet-Daten in diesem Jahr immer noch 3,4 % im Minus liegt.<\/p>\n\n
Trotz des schwierigen Umfelds, das durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank, die Verknappung von Krediten und steigende Zinss\u00e4tze gekennzeichnet war, interpretierten die CEOs ihre soliden Gewinnberichte als Beweis daf\u00fcr, dass eine weitere Regulierung der Branche unn\u00f6tig ist. Jamie Dimon von JPMorgan Chase \u00e4u\u00dferte w\u00e4hrend der Bilanzpressekonferenz am Freitag seine Besorgnis \u00fcber Konkurrenten aus dem Nichtbankenbereich, die sich \u00fcber die Aussicht auf h\u00f6here Eigenkapitalanforderungen f\u00fcr Banken freuen.<\/p>\n\n
Dimon erw\u00e4hnte, dass die vorgeschlagenen Regelungen Hedge-Fonds, Private Equity, Private Credit, Apollo und Blackstone beg\u00fcnstigen. Der Finanzvorstand von JPMorgan, Jeremy Barnum, bezeichnete die vorgeschlagenen Kapitalerh\u00f6hungen als exzessiv, was zu Renditeschwierigkeiten f\u00fchre, die letztendlich zu Preissteigerungen f\u00fchren und sich negativ auf die Realwirtschaft auswirken k\u00f6nnten.<\/p>\n\n
Die US-Regulierungsbeh\u00f6rden bereiten sich darauf vor, n\u00e4chste Woche eine lang erwartete \u00dcberarbeitung der Eigenkapitalvorschriften f\u00fcr Banken, das Basel III Endgame, einzuf\u00fchren. Die Beamten haben vorgeschlagen, dass die Banken m\u00f6glicherweise bis zu 20 % mehr Kapital vorhalten m\u00fcssen, um die Widerstandsf\u00e4higkeit des Finanzsystems zu st\u00e4rken, insbesondere nach dem Zusammenbruch von drei regionalen Banken zu Beginn dieses Jahres.<\/p>\n\n
F\u00fchrungskr\u00e4fte aus dem Bankensektor, darunter Dimon, Barnum und andere, sind jedoch anderer Meinung. Sie \u00e4u\u00dfern die Bef\u00fcrchtung, dass die weltweit geltenden Standards f\u00fcr US-Banken h\u00f6her sein k\u00f6nnten, was ihre internationale Wettbewerbsf\u00e4higkeit beeintr\u00e4chtigen k\u00f6nnte.<\/p>\n\n
Der Vorstandsvorsitzende der Bank of America, Brian Moynihan, erkl\u00e4rte in der Bilanzpressekonferenz seines Unternehmens, dass das derzeitige Kapital in der Branche ausreichend sei und dass die Beh\u00f6rden die negativen Aspekte der neuen Vorschriften \u00fcberdenken m\u00fcssten. Er f\u00fcgte hinzu, dass diese Vorschriften die Wettbewerbsf\u00e4higkeit der Banken untergraben und m\u00f6glicherweise die Wirtschaft bremsen k\u00f6nnten.<\/p>\n\n
Dar\u00fcber hinaus kritisierte der scheidende CEO von Morgan Stanley, James Gorman, in einem k\u00fcrzlich gef\u00fchrten Interview die „intellektuellen Ungereimtheiten“ in den vorgeschlagenen Vorschriften und versprach, diese w\u00e4hrend der Kommentierungsfrist anzufechten.<\/p>\n\n
Diese Angelegenheit ist von entscheidender Bedeutung, da die Demokraten im Senat, darunter die Senatoren Elizabeth Warren, Richard Blumenthal und Tammy Duckworth, betonen, dass eine Versch\u00e4rfung der Eigenkapitalanforderungen f\u00fcr die Widerstandsf\u00e4higkeit und Sicherheit des US-Bankensystems unerl\u00e4sslich ist. In einem Schreiben an die Regulierungsbeh\u00f6rden argumentierten sie, dass die Verpflichtung der Banken, mehr Bargeld und liquide Mittel zu halten, die Verbraucher sch\u00fctzen und das reibungslose Funktionieren des Bankensystems gew\u00e4hrleisten wird.<\/p>\n\n
Der Vorsitzende der Federal Deposit Insurance Corporation, Martin Gruenberg, betonte ebenfalls, dass unterkapitalisierte Banken negative wirtschaftliche Folgen haben k\u00f6nnten, so dass eine Erh\u00f6hung ihres Kapitals langfristige wirtschaftliche Vorteile mit sich bringen w\u00fcrde.<\/p>\n\n
Die USA stehen am Rande eines Konflikts zwischen Bankaufsichtsbeh\u00f6rden und Bankmanagern. Das Ergebnis dieses Konflikts wird den k\u00fcnftigen Umfang des US-Bankensektors erheblich beeinflussen.<\/p>\n\n
Laut Redfin haben in diesem Jahr nur 1 % der US-H\u00e4user den Besitzer gewechselt, was die schw\u00e4chste Aktivit\u00e4t beim Kauf und Verkauf von H\u00e4usern in der ersten Jahresh\u00e4lfte seit einem Jahrzehnt darstellt.<\/p>\n\n
Laut einem neuen Redfin-Bericht wechselten in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 nur 1,4 % der H\u00e4user den Besitzer, verglichen mit 2 % im gleichen Zeitraum 2019. Potenzielle Hausk\u00e4ufer haben jetzt 28 % weniger Auswahl als vor der Pandemie.<\/p>\n\n
Die Hypothekenzinsen haben fast 7 % erreicht, w\u00e4hrend sich die US-Hauspreise im Juni Rekordh\u00f6hen n\u00e4hern und die Wohnungsbest\u00e4nde sich historischen Tiefstst\u00e4nden n\u00e4hern, so der Bericht.<\/p>\n\n
Die Einzelhandelsums\u00e4tze in den USA sind im Juni zum dritten Mal in Folge gestiegen, und das trotz einer sich abzeichnenden Finanzkrise der Verbraucher. Das Handelsministerium meldete f\u00fcr Juni einen Anstieg von 0,2 %, der damit langsamer ausfiel als der Anstieg von 0,5 % im Vormonat und unter den Erwartungen der \u00d6konomen von 0,5 % lag. Analysten weisen jedoch darauf hin, dass diese Verlangsamung des Wachstums nicht besorgniserregend ist, da die Verbraucherausgaben weiterhin stark sind.<\/p>\n\n
Da sich das Gerangel um die Regulierung weiter zuspitzt, d\u00fcrfte die letztendliche Ausrichtung des Bankensektors sowohl die nationale als auch die globale Wirtschaft erheblich beeinflussen. Einerseits zielen strengere Eigenkapitalanforderungen darauf ab, das Finanzsystem robuster zu machen. Umgekehrt glauben die F\u00fchrungskr\u00e4fte der Banken, dass sie Wachstum und Wettbewerbsf\u00e4higkeit einschr\u00e4nken k\u00f6nnten. In der Zwischenzeit entwickeln sich die Marktbedingungen weiter, mit schleppenden Aktivit\u00e4ten auf dem Wohnungsmarkt und einem kontinuierlichen Anstieg der Einzelhandelsums\u00e4tze. Die Art und Weise, wie diese wirtschaftlichen F\u00e4den ineinandergreifen, wird zweifellos in K\u00fcrze die Finanzlandschaft bestimmen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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