Rosalind Evans
Der größte Staatsfonds der Welt, der von Norges Bank Investment Management (NBIM) verwaltet wird, hat das Verfahren zur Schließung seines Büros in Shanghai eingeleitet. Dieser Schritt unterstreicht den allgemeinen Trend, dass große internationale Unternehmen ihre Präsenz in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zurückfahren.
Die NBIM, die den riesigen staatlichen Pensionsfonds Norwegens in Höhe von 1,4 Billionen Dollar verwaltet, ist der größte Einzelinvestor am Aktienmarkt weltweit. Als der Vorhang im Jahr 2022 fiel, verfügte sie über eine Beteiligung von 42 Milliarden Dollar an rund 850 chinesischen Unternehmen. Künftig werden diese Investitionen von der zentralasiatischen Niederlassung in Singapur aus gesteuert.
NBIM betonte, dass die Entscheidung, die Anlage in Shanghai zu schließen, aus „praktischen betrieblichen Gründen“ getroffen wurde und keine Auswirkungen auf den Ansatz oder die Investitionen des Fonds in China hat. Derzeit sind acht Fachleute in der Niederlassung in Shanghai tätig. NBIM verpflichtet sich zu einem reibungslosen Übergang in Übereinstimmung mit den örtlichen Vorschriften für alle Betroffenen.
Der anhaltende Rückzug spiegelt die allgemeine Tendenz globaler Investoren wider, die aufgrund wachsender Unsicherheiten bei der Abwicklung von Geschäften in China versuchen, ihre Aktivitäten aus dem Land zu verlagern.
In diesem Jahr löste der Ontario Teachers‘ Pension Plan, ein bedeutender Akteur auf dem Gebiet der Pensionsfonds, seine in Hongkong ansässige Anlageabteilung für chinesische Aktien auf. Ein Sprecher teilte CNN im Mai mit, dass sie in Asien keine länderspezifischen Aktienauswahlteams mehr unterhalten werden.
Auch Forrester Research, ein in den USA ansässiges Forschungs- und Beratungsunternehmen, wollte im gleichen Zeitraum seinen Pool an China-Analysten deutlich reduzieren. In einer Erklärung gegenüber CNN im Mai wurde klargestellt, dass diese Entscheidung im Einklang mit der globalen Umstrukturierung des Unternehmens steht. Sie würden ihre chinesische Kundschaft über ihr internationales Forschungsteam betreuen.
Chinas Wirtschaftslandschaft sieht düster aus. Der Immobiliensektor stürzt ab, und es droht eine umfassendere Finanzschuldenkrise. Die jüngere Bevölkerung hat mit noch nie dagewesenen Arbeitslosenzahlen zu kämpfen, und der allgemeine Optimismus in Bezug auf die finanzielle Zukunft Chinas schwindet, da Haushalte und Unternehmen bei Investitionen zurückhaltend sind.
Die verschärfte Kontrolle westlicher Unternehmen durch die Zentralregierung, die auf die nationale Sicherheit abzielt, hat die internationalen Unternehmen weiter verunsichert. Mehrere Beratungsunternehmen wurden polizeilichen Kontrollen unterzogen, und die bereits umfassenden Spionagevorschriften wurden im April erweitert.
Ein Meilenstein in der Geschichte der NBIM war die Gründung ihrer Niederlassung in Shanghai im Jahr 2007, unmittelbar nachdem sie von den chinesischen Aufsichtsbehörden die Genehmigung erhalten hatte, direkt an den wichtigsten chinesischen Börsen zu handeln. Dies war ihr Debüt in Asien.
Die NBIM, ein Ableger der norwegischen Zentralbank, ist gerade dabei, ihre asiatischen Aktivitäten nach Singapur zu verlagern, das 2010 den Betrieb aufnahm und damit drei Jahre hinter der Niederlassung in Shanghai zurücklag.
„In den letzten Jahren hat sich unsere Niederlassung in Singapur zur Schaltzentrale für unser gesamtes Asiengeschäft entwickelt und ist in der Lage, alle Funktionen, einschließlich derjenigen für China, zu verwalten“, teilten sie mit.
In der ersten Jahreshälfte verzeichnete der Fonds eine bemerkenswerte Rendite von 10 %, d. h. 143 Mrd. USD, die durch einen KI-getriebenen Anstieg der Tech-Aktien und eine schwächere norwegische Währung beflügelt wurde, wie aus dem Finanzbericht hervorgeht.
Diese Gewinne wurden jedoch durch Verluste in den Bereichen nicht börsennotierte Immobilien und nachhaltige Energie leicht ausgeglichen.
Da sich die globale Wirtschaftsdynamik weiter entwickelt, unterstreicht Norwegens Schwenk von Shanghai nach Singapur die Notwendigkeit für Investoren, flexibel und reaktionsfähig zu bleiben. Solche strategischen Schritte, die durch eine Kombination von wirtschaftlichen, regulatorischen und geopolitischen Faktoren angetrieben werden, sind ein Beweis für das komplexe Zusammenspiel der globalen Märkte. Da China mit seinen internen Herausforderungen zu kämpfen hat und die Unternehmen ihre Asienstrategien neu bewerten, bleibt abzuwarten, wie diese Veränderungen die künftige Landschaft der globalen Investitionen prägen werden.
