Rosalind Evans
Für langfristige Investitionen sollten Sie Aktien von Unternehmen in Betracht ziehen, die eine solide Finanzlage aufweisen, unterbewertet sind und regelmäßige Dividenden bieten.
Um die besten Aktien für langfristige Investitionen zu finden, gibt es verschiedene Möglichkeiten. Anleger könnten sich beispielsweise eine Scheibe von Benjamin Graham abschneiden, dem Pionier des Value-Investing, und die in seinem bahnbrechenden Werk „The Intelligent Investor“ beschriebenen Grundsätze anwenden.
Graham empfiehlt einem umsichtigen Anleger, in Aktien großer, finanziell konservativer Unternehmen mit solidem Gewinnpotenzial zu investieren. Diese Unternehmen sollten auch zu den Top-Dividendenwerten gehören, die in der Vergangenheit kontinuierlich ausgeschüttet wurden, und unterbewertet sein.
Viele der heutigen Technologiewerte schütten jedoch keine Dividenden aus. Stattdessen geben diese Unternehmen ihr Kapital oft über umfangreiche Aktienrückkäufe an die Aktionäre weiter.
Die Anwendung von Grahams Kriterien im heutigen Kontext bedeutet also, die besten Aktien zu identifizieren, in die man investieren kann und die den Aktionären durch Dividenden oder Aktienrückkäufe beträchtliche Kapitalbeträge zurückgeben.
Eine solche Strategie ermöglicht es einem Unternehmen, seine Erträge und die Dividende pro Aktie zu steigern. Gleichzeitig steigen die Anteile der übrigen Aktionäre im Laufe der Zeit. Diese Faktoren tragen gemeinsam zu einem Anstieg des Aktienwerts bei.
Ein weiterer Grundsatz Grahams ist die Identifizierung von Aktien mit niedriger Bewertung. In den letzten zehn Jahren wies der S&P 500 ein vergleichsweise hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 31,4 auf. In diesem Beitrag wird der Schwerpunkt auf Aktien gelegt, deren Kurs-Gewinn-Verhältnis niedriger ist als das des allgemeinen Marktes.
Schließlich konzentrieren wir uns auf Aktien mit einer Marktkapitalisierung von 100 Milliarden Dollar. Diese Aktien müssen außerdem einen niedrigen Verschuldungsgrad und einen ausreichenden Cashflow aufweisen, um die Schulden abzubauen und gleichzeitig Dividenden zu zahlen und Rückkäufe durchzuführen.
Anhand dieser Kriterien werden hier neun der vielversprechendsten Aktien für langfristige Investitionen vorgestellt.
Apple
Marktwert: 3,08 Billionen Dollar
Dividendenrendite: 0,5 %
Apple, das 3-Billionen-Dollar-Unternehmen, das für das iPhone, Mac-Computer, iPads und zahlreiche andere Produkte und Dienstleistungen bekannt ist, gehört zu den Spitzenreitern.
iPhones machen immer noch mehr als die Hälfte des Umsatzes des Unternehmens aus, aber das Dienstleistungssegment, zu dem auch der App Store gehört, hat begonnen zu wachsen. So beliefen sich die Dienstleistungseinnahmen von Apple in dem am 1. April zu Ende gegangenen Quartal auf 20,9 Milliarden Dollar oder 22 % des Umsatzes von 94,8 Milliarden Dollar. Das ist ein Anstieg gegenüber 20 % vor einem Jahr und 18,9 % vor zwei Jahren.
Der Tech-Gigant reduziert allmählich seine starke Abhängigkeit vom iPhone, dessen Modelle mit einem hohen Preisschild versehen sind. Der Markt hat diese Strategie bisher gut aufgenommen.
Angesichts der beeindruckenden Generierung von freiem Cashflow (FCF), d. h. dem Geld, das nach Deckung der Betriebskosten und der Ausgaben für die Geschäftsexpansion verbleibt, ist dies sinnvoll. Im letzten Quartal meldete Apple einen robusten operativen Cashflow von 28,6 Milliarden US-Dollar, während das Unternehmen mehr als 23 Milliarden US-Dollar an seine Aktionäre zurückzahlte.
Apple zahlt eine bescheidene Dividende, die kürzlich um 4 % auf 96 Cent jährlich erhöht wurde, was einer Dividendenrendite von 0,5 % entspricht. Diese Ausgaben kosteten das Unternehmen jedoch nur 3,7 Mrd. USD, d. h. 13 % seines Betriebsgewinns.
Die verbleibenden 23 Milliarden Dollar, die an die Aktionäre „zurückgegeben“ wurden, kamen durch Aktienrückkäufe zustande. Apple hat den Betrag, den es in diesem Jahr für Aktienrückkäufe ausgeben will, auf 90 Milliarden Dollar erhöht, was mehr als 3,3 % seines Marktwerts entspricht.
Diese Strategie wird für langfristige Apple-Aktionäre von Vorteil sein, da sie den Gewinn pro Aktie von AAPL schrittweise erhöht, indem sie die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Aktien verringert. Darüber hinaus kann die Dividende je Aktie schneller steigen, da die Dividendenzahlungen auf eine geringere Anzahl von ausstehenden Aktien verteilt werden. Eine weitere Auswirkung ist die Absorption der auf dem Markt gehandelten Aktien, die effektiv als Kaufkraft auf dem Markt wirkt und die Blue-Chip-Aktie nach oben treibt.
Bedenken Sie jedoch, dass die APPL-Aktie nicht besonders billig ist. Sie wird mit dem 28,7-fachen des künftigen Gewinns gehandelt und liegt damit laut Morningstar über dem Fünfjahresdurchschnitt von 23,7. Er liegt jedoch leicht unter dem Durchschnitt des S&P 500.
Aufgrund des regelmäßigen und soliden Cashflows, der Dividenden und der Rückkäufe ist Apple nach wie vor eine der besten langfristigen Anlageaktien.
Microsoft
Marktwert: 2,50 Billionen Dollar
Dividendenrendite: 0,8 %
Microsoft ist in allen wichtigen Softwarebereichen tätig: Betriebssysteme, Cloud, Spiele, Anwendungssoftware und sogar künstliche Intelligenz (KI) mit seinem Chatbot Bing.
MSFT verfügt über alle wesentlichen Attribute einer ausgezeichneten langfristigen Anlageaktie, die sich durch konstante Erträge, eine konservative Finanzierung und einen erheblichen freien Cashflow auszeichnet. Außerdem zahlt es Dividenden und verwendet seinen FCF hauptsächlich für Aktienrückkäufe.
Wie Apple ist auch die MSFT-Aktie weder relativ noch historisch gesehen besonders günstig. Microsoft wird mit dem 30,4fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt und liegt damit über dem Fünfjahresdurchschnitt von 28,6. Er liegt jedoch immer noch unter dem langfristigen Durchschnitt des S&P 500.
Langfristige Anleger können bei MSFT mit günstigen Ergebnissen rechnen. Die Gründe dafür liegen auf der Hand: Der enorme Cashflow des Unternehmens, die Allgegenwärtigkeit und Akzeptanz seiner Produkte und die Renditen für die Aktionäre tragen zur Attraktivität der Aktie bei.
So verzeichnete Microsoft im vierten Quartal des Geschäftsjahres einen Anstieg des Gewinns je Aktie um 21 % gegenüber dem Vorjahr, während der Umsatz um 8 % stieg. Außerdem stieg der freie Cashflow um 12 % gegenüber dem Vorjahr.
Das Unternehmen verfügt über reichlich Spielraum, um seine aktionärsfreundlichen Initiativen im Laufe der Zeit auszubauen. Das Unternehmen gibt etwa die Hälfte seines freien Cashflows für Dividenden und Rückkäufe aus und reinvestiert den Rest in das Unternehmen, indem es Schulden abbaut und Investitionen und Übernahmen tätigt.
Langfristig können Microsoft-Aktionäre davon ausgehen, dass das Unternehmen seine Gewinne und seinen Cashflow kontinuierlich steigern und gleichzeitig seine Dividenden und Rückkäufe kontinuierlich erhöhen wird. Microsoft hat in 18 aufeinander folgenden Jahren die Dividende erhöht. Allein dieser Faktor, abgesehen von den Rückkäufen und der Ertragskraft, macht die Dow-Jones-Aktie zu einer attraktiven langfristigen Anlage.
Chevron
Marktwert: $303,4 Milliarden
Dividendenrendite: 3,7 %
Chevron, ein weltweit tätiges integriertes Energie- und Chemieunternehmen mit vor- und nachgelagerten Aktivitäten, steht ebenfalls auf der Liste.
CVX entspricht dem Profil einer idealen langfristigen Anlage mit konservativer Finanzierung, guten Gewinnen und einer attraktiven, günstigen Dividende. Darüber hinaus ist die CVX-Aktie nicht teuer, und das Unternehmen kauft aktiv Aktien zurück, was den Wert des Unternehmens steigert.
Analysten erwarten, dass Chevron im Geschäftsjahr 2023 einen Gewinn von 11,94 $ pro Aktie erwirtschaften wird, was dazu führt, dass die Energie-Aktie mit dem 13,6-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt wird. Dies liegt deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 37,9 Mal.
Außerdem kann Chevron auf eine 36-jährige Serie jährlicher Dividendenerhöhungen verweisen. Trotz der Schwankungen der Öl- und Gaspreise und der Zyklen in der chemischen Industrie erwirtschaftet das Unternehmen stets einen beträchtlichen freien Cashflow.
Im 2. Quartal erwirtschaftete Chevron 9,4 Mrd. USD an operativem Cashflow vor Veränderungen des Betriebskapitals und 2,5 Mrd. USD an freiem Cashflow. Das Unternehmen wendete 2,8 Milliarden Dollar für Dividenden und 4,4 Milliarden Dollar für Aktienrückkäufe auf, was zu einer Rekordrendite von 7,2 Milliarden Dollar für die Aktionäre führte.
Dies zeigt den ausgewogenen Ansatz von Chevron, in künftiges Wachstum zu investieren und gleichzeitig seine derzeitigen Aktionäre mit Cashflow zu belohnen. Dieses Gleichgewicht erklärt, warum CVX seit langem ein begehrter Titel ist
Zuverlässige Erträge, gute Dividenden und eine niedrige Bewertung machen das Unternehmen zu einer soliden Wahl für Value-Investoren.
Dies sind nur einige der besten Aktien für langfristige Investitionen, die jetzt zu kaufen sind, aber diese vier Unternehmen repräsentieren eine breite Palette von Branchen und bieten eine gewisse Ausgewogenheit und Diversifizierung.
Diese Liste ist vielleicht nicht vollständig, aber es sind auf jeden Fall lohnende Unternehmen, die man in Betracht ziehen sollte, wenn man auf der Suche nach Wert, Einkommen und langfristigem Wachstum ist.
Medtronic
Marktwert: 116,7 Milliarden Dollar
Dividendenrendite: 3,2 %
Medtronic, ein Pionier im Bereich der medizinischen Geräte und Therapien, der für die Erfindung des Herzschrittmachers bekannt ist, ist eine gute Option für alle, die zuverlässige Rentenwerte suchen. Die robuste Rentabilität des Unternehmens ermöglicht eine großzügige Dividende und umfangreiche Aktienrückkäufe.
Gegenwärtig bietet die MDT-Aktie eine Dividendenrendite von 3,2 % mit steigender Tendenz, da die Dividende seit 46 Jahren in Folge kontinuierlich erhöht wird, zuletzt im Mai um 1,5 %.
Im Geschäftsjahr 2023 (das am 28. April endete) kaufte Medtronic Aktien im Wert von 645 Millionen US-Dollar zurück, was etwa 0,55 % seiner Marktkapitalisierung von 117 Milliarden US-Dollar entspricht. Dieser Aktienrückkauf ist zwar bescheiden, unterstützt aber das kontinuierliche Dividendenwachstum.
Mit dem 17,1fachen der zukünftigen Gewinne ist die Aktie attraktiv bewertet und liegt laut Morningstar deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von MDT von 19,1.
Die Nettoverschuldung von Medtronic beläuft sich auf rund 17 Mrd. USD und liegt damit deutlich unter dem Eigenkapital von 52 Mrd. USD. Der Cashflow des Unternehmens, der sich von früheren Problemen in der Lieferkette erholt hat, dürfte im Laufe der Zeit einen allmählichen Abbau der Schulden ermöglichen.
In Anbetracht des starken Cashflows und der Aktionärsrenditen bleibt MDT eine der besten langfristigen Investitionsmöglichkeiten.
Charles Schwab
Marktwert: 119,6 Milliarden Dollar
Dividendenrendite: 1,5 %
Charles Schwab, ein renommiertes Discount-Brokerage- und Investmentbanking-Unternehmen, erfüllt alle Kriterien für eine langfristige Wertanlage. Es zeichnet sich durch eine konservative Finanzierung, eine konstante Dividendenrendite von 1,5 % und eine angemessene Bewertung aus.
Schwab zahlt seit 34 Jahren in Folge zuverlässig Dividenden und übertrifft damit den 10-Jahres-Durchschnitt des Sektors. Die Eigenkapitalrendite erreichte in den sechs Monaten bis zum 30. Juni 20 %, gegenüber 15 % im Vorjahr, was eine deutliche Erholung der Erträge bedeutet.
Mit dem 17,2fachen des zukünftigen Gewinns wird SCHW deutlich unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 18,6 gehandelt. Das Unternehmen setzte sein Aktienrückkaufprogramm aufgrund der Unsicherheiten im Finanzsektor infolge der Bankenkrise im Frühjahr vorübergehend aus. Diese Entwicklung könnte sich jedoch umkehren, sobald die US-Notenbank die Zinsen nicht mehr erhöht, was einen deutlichen Aufschwung auslösen könnte.
McDonald’s
Marktwert: 212,5 Milliarden Dollar
Dividendenrendite: 2,1 %
Die weltweit anerkannte Marke McDonald’s ist nicht nur eine bekannte Fast-Food-Kette, sondern auch eine attraktive langfristige Anlagemöglichkeit.
McDonald’s erwirtschaftet einen erheblichen freien Cashflow. So hat MCD in den letzten 12 Monaten, die am 31. März endeten, 5,7 Mrd. USD an FCF erwirtschaftet, was 2,7 % seiner Marktkapitalisierung von 212 Mrd. USD entspricht. Das Unternehmen nutzt diesen Cashflow, um eine attraktive Dividende von 2,1 % zu zahlen, und kaufte im vergangenen Jahr Aktien im Wert von fast 3 Mrd. USD zurück.
Auch wenn nicht jeder das Fast-Food-Angebot von McDonald’s mag, so genießen doch viele Verbraucher das Angebot und tragen so zu einem konstanten Cashflow bei. Die langfristige Verschuldung des Unternehmens in Höhe von 37 Mrd. USD (nach Abzug der Barmittel auf 33,3 Mrd. USD reduziert) ist dank der kontinuierlichen Generierung von FCF gut kontrolliert.
Die Aktionäre von MCD profitieren von der seit 46 Jahren anhaltenden Serie jährlicher Dividendenerhöhungen, was das Unternehmen zu einer günstigen langfristigen Anlage macht. Neben den Rückkäufen ist die MCD-Aktie angemessen bewertet und wird mit dem 26,8-fachen des Gewinns gehandelt, was unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegt.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass McDonald’s eine beliebte Wahl für Fast Food und langfristige Investitionen ist.
Procter & Gamble
Marktwert: $368,3 Milliarden
Dividendenrendite: 2,4 %
Procter & Gamble, ein fast 370 Milliarden Dollar schweres multinationales Konsumgüterunternehmen, verfügt über eine Fülle von bekannten Marken wie Downy, Mr. Clean und Head & Shoulders. Diese Marken sorgen für einen erheblichen Cashflow des Unternehmens.
Während die Marken von Procter & Gamble den meisten Menschen aufgrund ihres guten Rufs bekannt sind, kennen nur wenige die beeindruckende Rentabilität des Unternehmens, die PG zu einer hervorragenden langfristigen Investition macht.
In den letzten 12 Monaten, die am 30. Juni endeten, erwirtschaftete PG einen operativen Cashflow von 15,2 Milliarden Dollar. Nach Investitionsausgaben in Höhe von 3,0 Mrd. USD belief sich der freie Cashflow auf 12,2 Mrd. USD.
Dieser FCF beläuft sich auf beeindruckende 15 % des LTM-Umsatzes von P&G in Höhe von 81 Milliarden US-Dollar – eine außergewöhnliche FCF-Marge für ein Konsumgüterunternehmen. Solche Gewinnspannen werden normalerweise mit Softwareunternehmen in Verbindung gebracht.
Der reichlich vorhandene FCF ermöglicht auch erhebliche Dividenden und Rückkäufe für die Aktionäre. In den letzten 66 Jahren hat das Unternehmen seine Dividende jährlich erhöht. Darüber hinaus prognostizierte das Management von Procter & Gamble während seiner jüngsten Gewinnmitteilung einen Rückkauf von Stammaktien im Wert von 5 bis 6 Milliarden Dollar in diesem Geschäftsjahr, was etwa 1,5 % der Marktkapitalisierung entspricht.
Trotzdem bleibt die Bewertung von PG im Vergleich zu den historischen Zahlen angemessen, denn das Unternehmen wird mit dem 26,5-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit deutlich unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 35,0.
Procter & Gamble ist mit seinen wettbewerbsfähigen Preisen, dem beträchtlichen Cashflow seiner Marken und den zugesagten Renditen für die Aktionäre eine der besten langfristigen Investitionsmöglichkeiten für Value-Käufer.
3M
Marktwert: 61,0 Milliarden Dollar
Dividendenrendite: 5,4 %
3M, ein 61 Milliarden Dollar schweres Industriekonglomerat, ist in vier Sektoren tätig: Sicherheit und Industrie, Transport und Elektronik, Gesundheitswesen und Verbraucher. Die Mission des Unternehmens ist es, die Wissenschaft zur Verbesserung des täglichen Lebens einzusetzen.
Dennoch ist das MMM auch für langfristige Anleger eine überzeugende Wahl. So erwirtschaftete 3M im zweiten Quartal einen freien Cashflow in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar und gab 800 Millionen US-Dollar in Form von Dividenden an die Aktionäre zurück.
Darüber hinaus kauft 3M regelmäßig seine Stammaktien zurück und hat im Jahr 2022 Aktien im Wert von 1,4 Milliarden US-Dollar zurückgekauft.
Dank des robusten freien Cashflows können Anleger auf die Sicherheit der jährlichen Dividende von MMM in Höhe von 6,00 $ vertrauen, die eine beachtliche Rendite von 5,4 % abwirft.
Darüber hinaus ist die 3M-Aktie ein Schnäppchen, denn sie wird nur mit dem 11,6-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegt damit deutlich unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 16,6.
Außerdem ist 3M umsichtig finanziert. Das Unternehmen meldete zum Ende des 2. Quartals eine Nettoverschuldung von 11,7 Mrd. USD, was einem Rückgang von 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
In Anbetracht des robusten Cashflows, der Dividenden, der Rückkäufe, der niedrigen Bewertung und der Finanzstrategie ist die Industrieaktie eine solide langfristige Investition für Value-Käufer.
Coca-Cola
Marktwert: 267,1 Milliarden Dollar
Dividendenrendite: 3,0 %
Coca-Cola, ein renommierter Getränkehersteller, erwirtschaftet mit seinen berühmten Marken wie Coke, Diet Coke, Fanta, Powerade und Minute Maid einen erheblichen Cashflow für seine Aktionäre.
Diese Tatsache macht sie zu einer hervorragenden langfristigen Anlagemöglichkeit für Value-Käufer – Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.B), der größte Aktionär, kann dies bestätigen. Der Reiz von KO liegt darin, dass es einer der besten Dividendenwerte an der Wall Street ist und seine Ausschüttungen in den letzten 60 Jahren kontinuierlich erhöht hat. Zuletzt hatte Coca-Cola im Februar seine Dividende um fast 5 % erhöht.
Derzeit bietet die KO-Aktie eine überzeugende Rendite von 3 % mit der Aussicht auf eine weitere Dividendenerhöhung.
Außerdem hat Coca-Cola ein solides gemeinsames Aktienrückkaufprogramm. In den letzten 12 Monaten, die am 30. Juni endeten, gab das Unternehmen 872 Millionen Dollar für Aktienrückkäufe aus, was 0,33 % seines Marktwerts von 267 Milliarden Dollar entspricht.
Die Dividenden und Aktienrückkäufe von KO sind durch die erwarteten 9,5 Mrd. USD an FCF, die im Jahr 2023 erwirtschaftet werden, problemlos gedeckt.
Darüber hinaus wird die Aktie des Basiskonsumguts mit dem 25,6-fachen des Gewinns gehandelt und liegt damit deutlich unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt von 32,1.
In Anbetracht der starken Cashflows und der aktionärsfreundlichen Politik des Unternehmens ist die KO-Aktie daher eine lohnende Investition für langfristige Anleger.
Langfristige Investitionen erfordern eine strategische Planung und ein Auge für Unternehmen, die nicht nur eine solide Finanzlage und stetige Erträge aufweisen, sondern auch beständige Dividenden zahlen und über ein hohes Wachstumspotenzial verfügen. Die oben aufgeführten Aktien erfüllen diese Kriterien und sind für ein diversifiziertes, langfristiges Anlageportfolio eine Überlegung wert. Denken Sie jedoch immer daran, gründliche Recherchen durchzuführen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.
