Die Erwartung der Wall Street: Die letzte Sitzung der Federal Reserve im Jahr 2023

Die Anleger zeigten sich im Vorfeld der letzten Notenbanksitzung des Jahres an der Wall Street vorsichtig optimistisch. Der Vormittagshandel am Montag war von einer gemischten Performance der wichtigsten Indizes geprägt, was die Konzentration des Marktes auf die anstehenden Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Der S&P 500 legte leicht zu und setzte damit sein 20-Monats-Hoch fort, während der Dow Jones Industrial Average ebenfalls leichte Gewinne verzeichnete. Der Nasdaq verzeichnete jedoch einen leichten Rückgang. Vor diesem Hintergrund stiegen die Aktien von Macy’s nach der Bekanntgabe einer möglichen privaten Übernahme sprunghaft an, was zeigt, wie sensibel der Markt auf Unternehmensbewegungen und Wirtschaftsprognosen reagiert.

Das Hauptaugenmerk der Anleger liegt in dieser Woche auf der doppelten Aktualisierung der Verbraucher- und Großhandelsinflation in Verbindung mit der bevorstehenden Entscheidung der Federal Reserve über die Zinspolitik. Es wird erwartet, dass der Bericht über die Verbraucherinflation im November eine Verlangsamung der Inflationsraten anzeigt. Auch die Vorhersagen für den Bericht über die Inflation im Großhandel spiegeln diesen Trend der nachlassenden Inflation wider.

Die US-Notenbank wird ihren Leitzins beibehalten und damit ihre Strategie der letzten beiden Entscheidungen fortsetzen. Diese Stetigkeit folgt auf eine Phase aggressiver Zinserhöhungen, die höchsten seit zwei Jahrzehnten. Die Anleger setzen vor allem darauf, dass der Zinssatz bis Anfang 2024 zwischen 5,25 % und 5,50 % bleibt, mit einer möglichen Zinssenkung bis Mitte des Jahres. Analysten sind zunehmend optimistisch, dass die Fed eine „weiche Landung“ erreicht – ein Szenario, bei dem Zinsanpassungen keine Rezession auslösen.

Die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft wird durch robuste Verbraucherausgaben und einen starken Arbeitsmarkt unterstrichen. Die jüngsten Daten zeigen, dass die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze und der Lohnzuwächse höher ist als erwartet und dass sich die Arbeitslosenquote verbessert hat. Diese wirtschaftliche Stärke kommt trotz einer allgemeinen Verlangsamung des Wachstums zustande.

Die Unternehmensgewinne waren ebenfalls ein Lichtblick: Die S&P 500-Unternehmen meldeten im dritten Quartal ein Gewinnwachstum von fast 5 %, wie FactSet feststellte. Dieser positive Trend beendet eine Serie von drei aufeinanderfolgenden Quartalen mit rückläufigen Gewinnen. In dieser Woche werden auch die Ergebnisberichte von großen Unternehmen wie Adobe und Darden Restaurants veröffentlicht, die weitere Teile des Wirtschaftspuzzles liefern.

Die Renditen von Staatsanleihen zogen im allgemeinen Wirtschaftsumfeld leicht an, und die Rohölpreise blieben stabil. Die internationalen Märkte reagierten unterschiedlich, wobei Asien überwiegend im grünen Bereich lag und Europa eine gemischte Performance zeigte.

Die Anleger bleiben wachsam, während die Wall Street diese wichtigen Wirtschaftsdaten und die Zinsentscheidung der Federal Reserve mit Spannung verfolgt. Die Mischung aus Unternehmensnachrichten, Finanzdaten und politischen Entscheidungen wird wahrscheinlich die Marktbewegungen bestimmen, wenn das Jahr näher rückt. Die Vorfreude auf die Fed-Sitzung spiegelt die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2023 wider, die von Herausforderungen, Widerstandsfähigkeit und vorsichtigem Optimismus geprägt ist.