Die Rallye an der Wall Street: Eine Woche mit Gewinnen, gekrönt von einem abkühlenden Arbeitsmarktbericht

Die Wall Street hatte gerade eine denkwürdige Woche. Als sich die beste Woche des Jahres 2023 für die Finanzmärkte dem Ende zuneigte, bekamen die Anleger mehr, als sie erwartet hatten – einen Arbeitsmarktbericht, der auf eine Verlangsamung hindeutet und ein Signal für eine Änderung der Politik der Federal Reserve sein könnte. Der Aktienmarkt, der durch den S&P 500, den Dow Jones Industrial Average und den Nasdaq repräsentiert wird, verzeichnete ein robustes Wachstum, das durch die Aussicht auf ein Ende der aggressiven Zinserhöhungen begünstigt wurde. Als der Anleihemarkt mit einem Einbruch der Renditen von Staatsanleihen reagierte, herrschte auf dem Parkett eine spürbar optimistische Stimmung, die in krassem Gegensatz zu den Korrekturängsten stand, die sich in letzter Zeit breit gemacht hatten.

Marktoptimismus und Spekulationen der Federal Reserve:

Nach einem Arbeitsmarktbericht, der ein langsameres Beschäftigungswachstum als erwartet offenbarte, legte die Wall Street zu: Der S&P 500 stieg um 0,7 %, der Dow Jones um 169 Punkte und der Nasdaq um 0,9 % im Mittagshandel. Dieser Aufschwung wurde durch die zunehmende Hoffnung angetrieben, dass die Federal Reserve endlich mit ihren marktbehindernden Zinserhöhungen aufhört“, da die Anleger den nachlassenden Inflationsdruck aufmerksam verfolgen. Die Renditen von Staatsanleihen spiegelten dieses neu gewonnene Vertrauen wider, denn die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen fiel auf 4,52 % und damit deutlich unter den Anstieg der Vorwoche.

Andrew Patterson, ein leitender Wirtschaftswissenschaftler bei Vanguard, bringt den vorsichtigen Optimismus auf den Punkt: „Die Löhne haben sich abgekühlt, und selbst wenn man die Auswirkungen der Autostreiks berücksichtigt, scheint sich das Tempo des Stellenaufbaus im Vergleich zum Jahresanfang abzukühlen. Die Fed wird mehr Beweise dafür sehen wollen, dass diese Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt einen Trend darstellt, bevor sie im Dezember über eine Änderung ihrer Politik entscheidet.“

Diese Einschätzung wurde von der weltweiten Finanzwelt aufgegriffen. Die Devisenstrategen der Bank of America sind der Meinung: „Selbst für globale Investoren ist die Fed wichtiger als andere Zentralbanken, und schwache US-Daten sind der einzige Spielveränderer für die Märkte.“

Zum Ende der Handelswoche sorgte die Möglichkeit, dass die US-Notenbank eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegt, nicht nur für Kursgewinne an der Wall Street, sondern weckte auch die Hoffnung auf ein nachhaltigeres Wirtschaftswachstum in der Zukunft. Während Herausforderungen wie die Sorge um eine mögliche Rezession weiter bestehen, hat die Kombination aus dem Beschäftigungsbericht und der Reaktion des Anleihemarktes bei Anlegern und Analysten gleichermaßen einen vorsichtigen Optimismus gesät. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Fed-Sitzung im Dezember, wobei der Markt auf Anzeichen für eine weniger aggressive Haltung wartet. Die beeindruckende Rallye der Wall Street endet somit auf einem hohen Niveau und blickt in eine Zukunft, die vielleicht endlich eine Atempause vom Zinssturm bietet.