Sarah Travers
Zu Beginn der neuen Woche herrscht an der Wall Street vorsichtiger Optimismus. Die US-Aktien treiben in Erwartung einer Reihe von Gewinnberichten und einer wichtigen Sitzung der Federal Reserve nach oben.
Der S&P 500 legte am Montag um 0,3% zu, was auf eine starke Performance in der vergangenen Woche zurückzuführen ist und das beste Ergebnis seit November darstellt. Auch der Dow Jones Industrial Average verzeichnete einen Anstieg von 0,3%, während der Nasdaq Composite um 0,4% zulegte.
Die Anleger warten auf eine Flut von Gewinnberichten von einigen der wichtigsten Marktteilnehmer, darunter Tech-Giganten wie Amazon und Apple. Bislang hat die Gewinnsaison überwiegend positive Überraschungen gebracht, wobei etwa die Hälfte der S&P 500-Unternehmen die Erwartungen übertroffen hat. Zu den herausragenden Performern gehörten Alphabet, Microsoft und nun auch Domino’s Pizza, das am Montag unerwartet gute Ergebnisse meldete und seine Aktie um 5% steigen ließ.
Tesla, ein weiterer Marktteilnehmer, legte um beeindruckende 16,7% zu, nachdem CEO Elon Musk sich mit einem hochrangigen chinesischen Beamten getroffen hatte und damit seine Bemühungen signalisierte, die Verkäufe auf dem weltgrößten Automarkt zu steigern.
Auf der anderen Seite verzeichnete SoFi Technologies einen Rückgang von 10%, obwohl die Quartalsergebnisse besser als erwartet ausfielen. Die schwache Prognose für den Nettogewinn des Unternehmens überschattete die aktuelle Performance.
Die soliden Gewinnmeldungen der letzten Woche halfen dem S&P 500, sich von einem schwierigen April zu erholen, in dem er einen Rückgang von bis zu 5,5% verzeichnete. Die Besorgnis über die hartnäckig hohe Inflation hatte die Händler gezwungen, ihre Erwartungen bezüglich der Zinspolitik der Federal Reserve neu zu kalibrieren.
Es wird nicht erwartet, dass die für Mittwoch angesetzte Sitzung der Federal Reserve zu einer unmittelbaren Änderung der Zinssätze führen wird. Die Anleger werden jedoch die Kommentare der Zentralbank genau beobachten, um Hinweise auf künftige Zinsanpassungen zu erhalten. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, könnte in seiner Pressekonferenz nach der Sitzung weitere Informationen geben und dabei den vorsichtigen Ansatz der Fed und ihren Fokus auf Beweise für einen anhaltenden Inflationsrückgang betonen.
Mit Spannung erwarten die Marktbeobachter den Arbeitsmarktbericht vom Freitag, der eine Abkühlung bei den Neueinstellungen durch die US-Arbeitgeber zeigen dürfte. Ein starker Arbeitsmarkt ist zwar wünschenswert, um eine Rezession zu verhindern, aber es gibt auch Bedenken über den potenziellen Inflationsdruck eines übermäßigen Wachstums.
Die Prognose für die erste Zinssenkung der Fed wurde von den Ökonomen von BNP Paribas von Juli auf Dezember verschoben, wobei sie wahlbedingte Risiken anführten. Angesichts der bevorstehenden Präsidentschaftswahlen im November ist die Fed bestrebt, den Eindruck einer politischen Einmischung in ihre geldpolitischen Entscheidungen zu vermeiden.
Die jüngste Rallye der US-Aktien, die zum Teil durch die Erwartung von Zinssenkungen angeheizt wurde, unterstreicht die Sensibilität des Marktes für geldpolitische Entwicklungen. Sollten die erwarteten Zinssenkungen ausbleiben, könnte dies weiteren Abwärtsdruck auf die Aktien ausüben.
Die internationalen Märkte zeigen derweil gemischte Signale. Der japanische Aktienmarkt blieb wegen eines Feiertags geschlossen, aber der Yen verzeichnete starke Schwankungen, was Spekulationen über mögliche Interventionen der japanischen Behörden aufkommen ließ. In anderen Regionen stiegen die Aktienindizes in weiten Teilen Asiens, während sie in Europa eine gemischte Performance zeigten.
Am Anleihemarkt sank die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe von 4,67% am späten Freitag auf 4,62% und spiegelte damit die Stimmung der Anleger und die Erwartungen an die zukünftige Wirtschaftslage wider.
Während die Wall Street durch eine entscheidende Woche mit Gewinnberichten und einer vielbeachteten Fed-Sitzung steuert, bleiben die Anleger vorsichtig optimistisch und sind sich der Chancen und Risiken bewusst, die vor ihnen liegen.
