Sarah Travers
Die US-Aktien bewegten sich am Dienstag in der Nähe von Rekordhochs und setzten damit ihre stetige, wenn auch zögerliche Entwicklung nach dem Aufschwung an den chinesischen Märkten fort. Die Anleger beobachteten, dass die wichtigsten Indizes wie der S&P 500, der Dow Jones Industrial Average und der Nasdaq Composite leichte Schwankungen verzeichneten, was trotz vielversprechender Entwicklungen in Übersee eine vorsichtige Stimmung widerspiegelte.
Der S&P 500 legte um 0,1% zu und ist damit auf dem besten Weg, sein 41. Allzeithoch in diesem Jahr zu erreichen. Der Handel blieb jedoch volatil und schwankte aufgrund eines schwächer als erwartet ausgefallenen Berichts zum US-Verbrauchervertrauen auf und ab. Der Dow Jones gab leicht nach und verlor weniger als 0,1%, während der Nasdaq Composite um 0,4% zulegte.
Diese Abwärtsbewegung an den US-Märkten folgte auf eine Rallye an den chinesischen Aktienmärkten, die nach erheblichen Interventionen der chinesischen Zentralbank in die Höhe schnellten. In dem Bemühen, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt zu stabilisieren, führte die chinesische Zentralbank eine Reihe von Maßnahmen durch, darunter die Senkung der Mindestreserveanforderungen für Banken. Dieser Schritt führte zu einem beachtlichen Anstieg des Shanghai-Index um 4,2% und des Hongkonger Marktes um 4,1%.
Trotz dieser Zuwächse bestehen weiterhin Bedenken hinsichtlich der allgemeinen wirtschaftlichen Gesundheit Chinas, insbesondere im Immobiliensektor. Die Immobilienentwickler des Landes haben mit dem behördlichen Durchgreifen gegen übermäßige Kreditaufnahme zu kämpfen, was das Wachstum stark belastet hat. Die Maßnahmen der Zentralbank haben zwar für einen vorübergehenden Aufschwung gesorgt, aber es bleiben Fragen über ihre langfristige Wirksamkeit bei der Wiederbelebung der Wirtschaft.
Die Auswirkungen einer möglichen chinesischen Erholung sind auch auf dem Rohstoffmarkt zu spüren. Die Preise für Rohöl und Kupfer stiegen, wobei Kupfer um fast 4% zulegte, was die Hoffnung widerspiegelt, dass ein wirtschaftlicher Aufschwung in China die Nachfrage steigern könnte.
Zurück in den USA haben die Anleger mit einer anderen Herausforderung zu kämpfen: einem sich abkühlenden Arbeitsmarkt. Nach einer Phase hoher Inflation hat die US-Notenbank ihren Schwerpunkt verlagert und die Zinssätze gesenkt, um das Wachstum anzukurbeln. Nachdem die Fed die Zinssätze jahrelang erhöht hatte, zielen die jüngsten Zinssenkungen darauf ab, die US-Wirtschaft zu entlasten und den Arbeitsmarkt anzukurbeln. Diese Strategie braucht jedoch Zeit, um sich vollständig zu manifestieren, und es besteht weiterhin die Sorge, dass die Zahl der Neueinstellungen weiter sinken könnte.
Ein am Dienstag veröffentlichter Bericht zeigt, dass die Sorge der US-Haushalte um den Arbeitsmarkt wächst. Das Verbrauchervertrauen ist im September gesunken und hat damit Ökonomen überrascht, die einen Anstieg erwartet hatten. Dieser Vertrauensverlust könnte weitreichendere Auswirkungen haben, da die Verbraucherausgaben eine wichtige Triebkraft der US-Wirtschaft sind.
Bei den Unternehmensnachrichten gab es bei mehreren Unternehmen bemerkenswerte Verschiebungen. Die Aktie von AutoZone, einem großen Einzelhändler für Autoteile, fiel um 0,9%, nachdem das Unternehmen ein enttäuschendes Umsatzwachstum in den US-Filialen gemeldet hatte. Sowohl der Gewinn als auch der Umsatz blieben hinter den Erwartungen der Analysten zurück und das Unternehmen wies darauf hin, dass viele Kunden nicht unbedingt benötigte Einkäufe aufschieben.
Im Gegensatz dazu stiegen die Aktien von Thor Industries, einem Hersteller von Wohnmobilen, um 6,9%. Obwohl das Unternehmen einen vorsichtigen Ausblick für den Wohnmobilmarkt im kommenden Geschäftsjahr gab, übertraf es die Gewinn- und Umsatzerwartungen für das letzte Quartal. Diese gemischte Performance spiegelt die anhaltenden Herausforderungen auf dem breiteren Markt für nicht lebensnotwendige Güter wider, aber auch die Fähigkeit des Unternehmens, diese Schwierigkeiten mit verbesserter operativer Effizienz zu meistern.
Einer der größten Kursgewinner des Tages war Smartsheet, ein Softwareunternehmen, das sich auf Projektmanagement und Workflow-Automatisierung spezialisiert hat. Die Aktien von Smartsheet stiegen um 6,4%, nachdem bekannt wurde, dass Blackstone und Vista Equity Partners sich darauf geeinigt hatten, das Unternehmen in einem Bargeschäft im Wert von 8,4 Milliarden Dollar zu kaufen.
Unterdessen fielen die Anleiherenditen als Reaktion auf den schwachen Bericht zum Verbrauchervertrauen leicht. Die Rendite der 10-jährigen Treasuries fiel von 3,75% am Vortag auf 3,73%, während die Rendite der zweijährigen Treasuries von 3,59% auf 3,55% sank. Diese rückläufigen Renditen deuten darauf hin, dass die Erwartungen steigen, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung im November die Zinsen erneut senken wird. Händler gehen jetzt von einer 58%igen Wahrscheinlichkeit einer stärkeren Senkung um einen halben Punkt aus als üblich.
Niedrigere Zinssätze kurbeln im Allgemeinen die Wirtschaft an, da sie die Kreditaufnahme für Verbraucher verbilligen, sei es für den Kauf von Häusern, Autos oder Waren auf Kredit. Sie lassen auch die Preise von Vermögenswerten, einschließlich Aktien, steigen. Nvidia, ein wichtiger Akteur im Bereich der KI-Technologie, stieg am Dienstag um 4,3% und erholte sich damit von früheren Verlusten im Sommer.
Auch weltweit zeigten die Aktienmärkte Stärke. Die europäischen und asiatischen Indizes verzeichneten Gewinne, wobei der französische CAC 40 um 1,3%, der südkoreanische Kospi um 1,1% und der japanische Nikkei 225 um 0,6% zulegten. Die Kombination aus nachlassenden Ängsten in den USA und Optimismus über Chinas wirtschaftliche Maßnahmen trug zu der allgemein positiven Stimmung an den globalen Märkten bei.
