Rosalind Evans
Die Wall Street verliert nach einer beeindruckenden Performance im Laufe des Jahres weiter an Fahrt, während die Aktienkurse am Mittwoch einbrechen.
Im Nachmittagshandel fiel der S&P 500 um 1,2 % und war damit auf dem Weg zu einem weiteren Verlust, nachdem er den höchsten Stand seit 16 Monaten erreicht hatte. Der Dow Jones Industrial Average sank um 276 Punkte oder 0,8 % auf 35 357 Punkte. Der Nasdaq-Composite verzeichnete ebenfalls einen Rückgang um 2,1 %.
Nach der Herabstufung der Kreditwürdigkeit der US-Regierung durch Fitch Ratings wurden auf dem Anleihemarkt gemischte Ergebnisse beobachtet. Die häufigen Patt-Situationen im Kongress bezüglich eines möglichen Zahlungsausfalls der USA haben neben anderen Faktoren zu der Entscheidung von Fitch beigetragen. Diese Herabstufung hat Auswirkungen auf den globalen Finanzsektor, da US-Staatsanleihen als sehr sichere Anlagen gelten.
Die jüngste Herabstufung erinnert an die Herabstufung durch Standard & Poor’s im Jahr 2011, die in Verbindung mit der europäischen Schuldenkrise zu weltweiten Turbulenzen bei Aktien und Anleihen führte. Die jüngste Herabstufung hat jedoch weniger starke Panikwellen ausgelöst.
Am Anleihemarkt stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen von 4,04% am späten Dienstag auf 4,08%, was eine wichtige Rolle bei der Festlegung der Zinssätze für Hypotheken und andere wichtige Kredite spielt. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen sank unterdessen von 4,91 % auf 4,89 %.
Trotz der Herabstufung, die die Verschuldung der US-Regierung und die Probleme bei der Finanzierung von Sozialversicherung, Medicare und anderen Ausgaben in den Mittelpunkt stellt, ist dies für die Anleger nicht überraschend. Brian Jacobsen, Chefvolkswirt bei Annex Wealth Management, merkte an, dass die Herabstufung durch Fitch nur geringe Auswirkungen habe, da Investmentfonds unabhängig von den Einschätzungen der Ratingagenturen US-Staatsanleihen zuließen.
Die Hauptsorge der Wall Street gilt nach wie vor der Möglichkeit, eine lange erwartete Rezession zu vermeiden, und der Entwicklung der Unternehmensgewinne. Am Mittwoch wurden gemischte Berichte über diese Bedenken veröffentlicht.
Solche Berichte nähren den Vorwurf, dass die Anleger allzu eifrig von einer garantiert sanften Landung der Wirtschaft ausgingen. Sie haben argumentiert, dass die Wall Street in diesem Jahr eine zu starke Rallye hingelegt hat. Ein Teil der Verkäufe am Mittwoch könnte darauf zurückzuführen sein, dass die Anleger die Gewinne aus dem Anstieg des S&P 500 um 19,5 % seit Jahresbeginn bis Juli nutzen.
Einem Bericht zufolge hat sich die Zahl der Neueinstellungen im Nichtregierungssektor im vergangenen Monat verlangsamt, doch waren die Zahlen besser als von Wirtschaftsexperten erwartet.
Ein stabiler Arbeitsmarkt inmitten hoher Zinssätze könnte die Rezessionssorgen lindern. Die Aussicht auf einen robusten Bericht könnte die Federal Reserve jedoch von einem anhaltenden Inflationsdruck überzeugen.
Die Fed hat ihren Leitzins rasch erhöht, um die Inflation einzudämmen, was zu einer Rezession führen und sich negativ auf die Investitionspreise auswirken könnte. Obwohl die Inflation seit dem letzten Sommer zurückgegangen ist, ist die Wall Street optimistisch, dass die Fed die Zinserhöhungen stoppen und möglicherweise im nächsten Jahr mit einer Senkung beginnen könnte.
Der ADP-Arbeitsmarktbericht vom Mittwoch, der die Erwartungen übertraf, könnte einen Vorgeschmack darauf geben, was der umfassende US-Regierungsbericht am Freitag enthüllen könnte. Laut dem Fed-Vorsitzenden Jerome Powell werden die anstehenden Daten die Entscheidungen der Zentralbank im September maßgeblich beeinflussen.
Hohe Zinsen wirken sich negativ auf Technologie- und andere wachstumsstarke Aktien aus und ziehen den Markt nach unten. Wichtige Technologiewerte, darunter Nvidia, Amazon und Meta Platforms, fielen um mindestens 2,7 % und beeinträchtigten den S&P 500 erheblich.
Generac Holdings, ein Anbieter von Generatoren und Stromerzeugungsprodukten, stürzte um 24,3 % ab, nachdem die Frühjahrsgewinne hinter den Erwartungen zurückgeblieben waren, und verzeichnete damit einen der stärksten Kurseinbrüche im S&P 500. SolarEdge Technologies fiel um 18,3 %, nachdem das Unternehmen ein Gewinn- und Umsatzwachstum bekannt gegeben hatte, das unter den Erwartungen lag, und führte die Zahlen auf höhere Zinssätze zurück, die Druck auf US-Privatkunden ausübten.
Trotz der anfänglich niedrigen Erwartungen haben die meisten Unternehmen in dieser Berichtssaison ihre Gewinnerwartungen übertroffen. Experten sagten den stärksten Rückgang der S&P 500-Gewinne je Aktie seit Jahren voraus.
Im Gegensatz dazu verzeichnete CVS Health einen Anstieg von 3,4 %, nachdem die Apothekenkette einen weniger starken Ergebnisrückgang als erwartet gemeldet hatte. Humana stieg um 5,6%, nachdem sie die Quartalserwartungen übertroffen hatte. Beide Unternehmen und einige andere aus dem Gesundheitssektor gehörten zu den relativ wenigen Titeln, die einen Anstieg verzeichneten, wobei etwa ein Drittel der S&P 500-Titel zulegte.
An den Überseemärkten gaben die Indizes in Europa und Asien allgemein nach, da sich nach der Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA eine gewisse Vorsicht breit machte. Der japanische Nikkei 225 fiel um 2,3 %, der südkoreanische Kospi um 1,9 % und der Hang Seng in Hongkong um 2,5 %. In Europa fielen die Verluste mit einem Minus von 1,4 % für den deutschen DAX etwas geringer aus.
Die globale Finanzlandschaft ist nach wie vor turbulent, und die Märkte und Anleger verfolgen aufmerksam die Wirtschaftsindikatoren, die Unternehmensgewinne und die Bewegungen der Zentralbanken, insbesondere der Federal Reserve. Der anhaltende Schwung der Wall Street in diesem Jahr wurde unterbrochen, und der weitere Weg scheint unklar. Eines ist jedoch sicher: Sorgfältige Überwachung und kluge Entscheidungen sind in diesen unsicheren Zeiten unerlässlich.
