Sarah Travers
Die US-Aktienmärkte blieben am Dienstag fest und erholten sich von den Verlusten, die durch globale Wirtschaftssorgen ausgelöst worden waren, einschließlich eines erheblichen Einbruchs am Aktienmarkt von Hongkong. Diese Stabilisierung wurde größtenteils durch die fallenden Ölpreise unterstützt, die den Druck, der an der Wall Street entstanden war, etwas verringerten.
Bis zum Mittag stieg der S&P 500 um 0,7% und machte damit einen Großteil des am Vortag verlorenen Bodens wieder gut. Der Dow Jones Industrial Average legte um 33 Punkte (0,1%) zu, während der technologielastige Nasdaq Composite um 1,1% anstieg. Diese Zuwächse spiegeln einen widerstandsfähigen Markt angesichts der weltweiten Turbulenzen wider, da die Anleger in den USA trotz beunruhigender Nachrichten aus dem Ausland ihre Positionen beibehielten.
Der globale Schock ging von Asien aus, wo der Hang Seng Index in Hongkong um 9,4% einbrach und damit seinen schlimmsten Tag seit der globalen Finanzkrise 2008 erlebte. Ausgelöst wurde dieser plötzliche Rückgang durch die Enttäuschung über Chinas begrenzte wirtschaftliche Anreize. Zuvor war der Optimismus hinsichtlich einer möglichen Unterstützung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt groß gewesen, doch als die chinesische Regierung davon absah, signifikante Ausgabenmaßnahmen zu ergreifen, schlug die Stimmung der Anleger ins Gegenteil um.
Der Ausverkauf in Hongkong wirkte sich auf die globalen Märkte aus und betraf auch Unternehmen, die stark in China engagiert sind. In den USA fiel die Aktie des Luxusgüterherstellers Estee Lauder um 3,5%, während der Kasinobetreiber Wynn Resorts um 2,7% fiel. Auch die europäischen Märkte und andere vom Chinageschäft abhängige Sektoren spürten die Auswirkungen.
Trotz dieser internationalen Sorgen konnte die Wall Street etwas Erleichterung verspüren, da die Ölpreise stark zurückgingen. Rohöl der Sorte Brent, die internationale Benchmark für Öl, fiel um 4,5% auf 77,28 $ pro Barrel, während Rohöl aus den USA um 4,7% auf 73,53 $ sank. Der jüngste Anstieg der Rohölpreise, der durch die Spannungen im Nahen Osten ausgelöst wurde, hatte zu Befürchtungen über Versorgungsunterbrechungen geführt. Der Rückgang der Ölpreise trug dazu bei, diese Befürchtungen zu zerstreuen, so dass sich die Märkte in den USA stabilisieren konnten.
Zudem begann der Druck vom Anleihemarkt, der die Aktien belastet hatte, nachzulassen. Die Renditen von Staatsanleihen, die in den letzten Tagen stark angestiegen waren, hielten sich stabil. Die 10-jährige Treasury-Rendite lag bei 4,03%, während die 2-jährige Rendite, die sich eng an den Erwartungen für die Zinsentscheidungen der Federal Reserve orientiert, leicht auf 3,97% sank. Höhere Treasury-Renditen verringern in der Regel den Appetit der Anleger auf risikoreichere Anlagen wie Aktien, da sie Anleihen zu einer attraktiveren Option machen.
Jüngste Berichte über eine unerwartet gute Wirtschaftsleistung in den USA haben das Marktverhalten ebenfalls beeinflusst. Daten, die auf robuste Neueinstellungen durch US-Arbeitgeber in der vergangenen Woche hinwiesen, weckten die Hoffnung, dass die Wirtschaft eine Rezession vermeiden könnte. Die gleichen Berichte dämpften jedoch die Erwartungen auf aggressive Zinssenkungen durch die Federal Reserve. Die Anleger setzen nun größtenteils auf eine bescheidene Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der nächsten Sitzung der Fed und nicht auf die größere Senkung um einen halben Punkt, die zuvor erwartet worden war.
Unterdessen trugen die Unternehmensaktivitäten zu gemischten Ergebnissen an der Wall Street bei. Die Aktie von PepsiCo stieg um 1,3%, nachdem das Unternehmen für das jüngste Quartal einen besser als erwarteten Gewinn ausgewiesen hatte. Der Ausblick auf das Umsatzwachstum wurde jedoch nach unten korrigiert, da die US-Verbraucher ihre Ausgaben für Snacks und Getränke nach mehreren Jahren der Preiserhöhungen reduziert haben.
DocuSign verzeichnete einen deutlichen Kurssprung von 8,1%, nachdem das Unternehmen als neues Mitglied des S&P MidCap 400 Index bekannt gegeben wurde. Diese Entwicklung folgte auf die Entscheidung von S&P Dow Jones Indices, das Unternehmen, das elektronische Dokumente signiert, in den Index aufzunehmen und damit MDU Resources zu ersetzen, das in den S&P SmallCap 600 aufgenommen wird.
Umgekehrt mussten Öl- und Gasunternehmen aufgrund des Rückgangs des Ölpreises Einbußen hinnehmen. Die Aktie von Chevron, einem der größten Energieunternehmen in den USA, fiel um 2% und war damit einer der größten Verlierer im Dow Jones Industrial Average.
Während sich die Wall Street stabilisierte, waren die Märkte in China weiterhin von Volatilität geprägt. Die Aktien auf dem chinesischen Festland, die wegen eines nationalen Feiertags geschlossen waren, wurden am Dienstag wieder geöffnet. In Schanghai stiegen die Aktien um 4,6%, eine verspätete Reaktion auf den vorangegangenen Optimismus über staatliche Konjunkturmaßnahmen. Diese Erholung trug jedoch wenig dazu bei, die Bedenken der Anleger zu zerstreuen, da der dramatische Rückgang von 9,4% in Hongkong die globalen Märkte überschattete.
Die Kombination aus schwankenden Ölpreisen, schwankenden Anleiherenditen und uneinheitlichen Wirtschaftsdaten unterstreicht die Unsicherheit, die weiterhin die globalen Finanzmärkte bestimmt. Da die US-Investoren die Entwicklungen in China genau beobachten, spiegelt die Fähigkeit der Wall Street, sich zu behaupten, vorsichtigen Optimismus in einem ansonsten volatilen Umfeld wider.
