Sarah Travers
Die Wall Street hielt sich am Mittwoch in der Nähe von Rekordwerten, nachdem die US-Notenbank die Zinsen deutlich gesenkt hatte, um eine mögliche Rezession abzuwenden. Dieser Schritt der US-Notenbank ist Teil ihrer Strategie zur Stabilisierung der sich verlangsamenden US-Wirtschaft und bietet eine deutlichere Senkung der Zinssätze als erwartet. Die Zinssenkung, die erste seit über vier Jahren, markiert einen entscheidenden Moment, da die Zentralbank versucht, ein Gleichgewicht zwischen Wirtschaftswachstum und Inflationskontrolle herzustellen.
Der S&P 500 verzeichnete im Nachmittagshandel nur minimale Bewegungen und blieb 0,6% unter seinem Allzeithoch, das im Juli aufgestellt wurde. Auch der Dow Jones Industrial Average blieb mit einem Minus von nur 4 Punkten bzw. weniger als 0,1% nahezu unverändert, während der Nasdaq Composite leicht um 0,1% zulegte. Die Anleger schienen die Zinssenkung vorweggenommen zu haben, was die Reaktion der Wall Street auf die historische Entscheidung abschwächte.
Die Strategie der Fed zur Stabilisierung der Wirtschaft
Die Entscheidung der Federal Reserve, den Leitzins um einen halben Prozentpunkt zu senken, war eine kalkulierte Anstrengung, um eine zu starke Verlangsamung der Wirtschaft zu verhindern. Die US-Wirtschaft hatte mit den steigenden Zinsen zu kämpfen, die das Wachstum in verschiedenen Sektoren behindert haben. Diese über den Erwartungen liegende Zinssenkung soll die Kreditaufnahmebedingungen für Unternehmen und Verbraucher erleichtern, was Investitionen und Ausgaben ankurbeln könnte.
Die Zinssenkung zielt nicht nur darauf ab, die Wirtschaft anzukurbeln, sondern wirkt sich auch auf eine breite Palette von Investitionen aus. Die Erwartung eines solchen Schrittes hat in den letzten Monaten bereits zu einer Rallye an den Aktien-, Gold- und Anleihemärkten geführt. Mit der Zinssenkung hofft die Fed, den Arbeitsmarkt zu stützen und einen weiteren wirtschaftlichen Abschwung zu verhindern.
Trotz dieses bedeutenden Politikwechsels bleiben einige Bedenken, ob die Fed schnell genug gehandelt hat. Kritiker argumentieren, dass die Zentralbank möglicherweise zu lange gezögert hat und damit riskiert hat, das Zeitfenster zur Abwendung einer Rezession zu verpassen. Das Hauptaugenmerk der Fed liegt nun jedoch darauf, den wirtschaftlichen Abschwung abzumildern und sicherzustellen, dass der Arbeitsmarkt robust bleibt. Die Zentralbank hat auch Projektionen veröffentlicht, die darauf hindeuten, dass weitere Zinssenkungen anstehen könnten, wobei zusätzliche Senkungen von bis zu einem halben Prozentpunkt vor Jahresende erwartet werden. Auf längere Sicht könnte eine weitere Senkung um einen vollen Prozentpunkt im Jahr 2025 erfolgen.
Marktreaktionen und wirtschaftliche Auswirkungen
Am Anleihemarkt reagierten die Treasury-Renditen nach der Entscheidung der Fed unterschiedlich. Die 10-jährige Treasury-Rendite stieg leicht auf 3,70%, während die zweijährige Rendite, die enger mit den Erwartungen für künftige Maßnahmen der Fed verbunden ist, geringfügig auf 3,61% anstieg. Diese Schwankungen verdeutlichen die Ungewissheit über künftige geldpolitische Entscheidungen, wobei die Fed signalisiert, dass sie weitere Zinssenkungen von den eingehenden Wirtschaftsdaten abhängig machen wird.
Die Reaktion des Marktes war bemerkenswert zurückhaltend, da die Zinssenkung weitgehend erwartet worden war. Dennoch gab es in bestimmten Sektoren und Aktien dramatischere Reaktionen. Die Aktien von Intuitive Machines stiegen um 42,2%, nachdem das Unternehmen von der NASA einen Auftrag in Höhe von 4,82 Milliarden Dollar für Kommunikations- und Navigationsdienste zur Unterstützung der Mondoperationen der Raumfahrtbehörde erhalten hatte. Im Gegensatz dazu hatte Tupperware Brands weiterhin mit Schwierigkeiten zu kämpfen. Der Handel wurde eingestellt, nachdem das Unternehmen Insolvenz nach Chapter 11 beantragt hatte. Die Aktie des Unternehmens, die während der Pandemie einen kurzen Aufschwung erlebt hatte, ist nun auf nur noch 51 Cents gefallen.
McGrath RentCorp, ein Unternehmen, das sich auf die Vermietung und den Verkauf von mobilen Büroanhängern und Klassenzimmern spezialisiert hat, stand ebenfalls vor Herausforderungen. Die Aktien des Unternehmens fielen um 4,7%, nachdem eine geplante Übernahme durch WillScot abgeblasen wurde, eine Entscheidung, die nach Prüfung durch die US-Regulierungsbehörden getroffen wurde.
Globale Märkte und Treffen der Zentralbanken
Die Auswirkungen der Entscheidung der Federal Reserve wirkten sich auf die globalen Märkte aus. Die europäischen Aktienindizes gaben leicht nach, während viele Märkte in Asien mit einem Plus schlossen. Die Anleger weltweit beobachten die Maßnahmen der Zentralbanken genau. Die Bank of Japan und die Bank of England halten im Laufe dieser Woche wichtige geldpolitische Sitzungen ab. Obwohl von keiner der beiden Banken eine unmittelbare Änderung der Zinssätze erwartet wird, könnten der Ton und die Sprache der Beamten Hinweise auf künftige Maßnahmen geben und die globalen Märkte weiter beeinflussen.
Da die Fed weiterhin das heikle Gleichgewicht zwischen wirtschaftlicher Stimulierung und Inflationskontrolle anstrebt, werden ihre Entscheidungen in den kommenden Monaten eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Richtung der US-Wirtschaft spielen. Die Anleger bleiben vorsichtig, denn die künftige Entwicklung der Zinssätze wird wahrscheinlich das Tempo der Marktaktivitäten und die allgemeine Wirtschaftsleistung bestimmen.
