Rosalind Evans
Die Wall Street setzt am Donnerstag ihren Aufwärtstrend fort, gestützt von den jüngsten Anzeichen, dass der Inflationsdruck auf die Wirtschaft allmählich nachlässt.
Bis zum Mittagshandel stieg der S&P 500 um 0,6 % und verzeichnete damit die siebte positive Woche in den letzten neun. Der Dow Jones Industrial Average kletterte um 61 Punkte oder 0,2 % auf 34.408 Punkte, und der Nasdaq Composite verzeichnete einen Anstieg um 1 %, angeführt von einer soliden Performance der großen Technologiewerte.
Jüngste Daten deuten darauf hin, dass die Abkühlung der Inflation zu einer wachsenden Zuversicht beiträgt, dass die Federal Reserve ihre aggressive Serie von Zinserhöhungen bald beenden könnte. Die Inflation auf Großhandelsebene verlangsamte sich im Juni stärker als erwartet, und die Erzeugerpreise lagen nur um 0,1 % über dem Vorjahresniveau, was einen deutlichen Rückgang gegenüber der Inflation von 11,2 % im letzten Sommer bedeutet.
Die Ängste der Anleger vor einer möglichen Rezession wurden in erster Linie durch die hohe Inflation ausgelöst, die durch die erheblichen Zinserhöhungen der Federal Reserve zur Eindämmung des Preisanstiegs noch verstärkt wurde. Höhere Zinssätze haben den doppelten Effekt, dass sie die Wirtschaft insgesamt verlangsamen, das Risiko einer Rezession erhöhen und sich negativ auf die Investitionspreise auswirken.
Trotz dieser Bedenken erwarten Händler, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung in zwei Wochen den Leitzins anheben und damit möglicherweise den höchsten Stand seit 2001 erreichen wird. Die jüngsten Inflationsdaten ermutigen die Händler jedoch, darauf zu wetten, dass dies die letzte Zinserhöhung in diesem Zyklus sein könnte.
Aus den am Mittwoch veröffentlichten Verbraucherpreisdaten geht hervor, dass die Inflation im Juni um 3 % höher war als im Vorjahr, nachdem sie im letzten Sommer noch bei über 9 % gelegen hatte. Die Renditen am Anleihemarkt gingen weiter zurück, da auch die Erwartungen für künftige Zinserhöhungen der Fed abnahmen.
Es wird erwartet, dass die gesunkenen Zinssätze verschiedenen Investitionen zugute kommen werden. Viele Anleger gehen jedoch davon aus, dass vor allem große Technologie- und andere wachstumsstarke Aktien davon profitieren werden.
Große Tech-Giganten wie Amazon, Alphabet und Nvidia trugen erheblich zum Anstieg des S&P 500 bei. Der Aktienkurs von Amazon stieg um 1,9 %, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass der erste Tag seiner jährlichen Prime Day-Veranstaltung der bisher wichtigste Verkaufstag war. Die Aktien von Alphabet stiegen um 4,3 % nach der Erweiterung des KI-gestützten Chatbots Bard und der Einführung neuer Funktionen. Nvidia, ein wichtiger Akteur im Bereich der künstlichen Intelligenz, verzeichnete einen Anstieg seines Aktienkurses um 2 %.
Darüber hinaus stiegen die PepsiCo-Aktien um 0,9 %, nachdem sie die Gewinnerwartungen der Analysten für das Frühjahrsquartal übertroffen hatten. Trotz der gesunkenen Nachfrage nach Getränken und Snacks konnte das Unternehmen seine Gewinne durch höhere Preise steigern und seine Prognose für das Gesamtjahr anheben.
Mit dem Beginn der Gewinnberichtssaison wird JPMorgan Chase am Freitag eine Welle von Bankberichten einleiten und seine Frühjahrsgewinne bekannt geben. Analysten sagen für die S&P 500-Unternehmen einen starken Gewinnrückgang voraus, den stärksten seit der durch die Pandemie verursachten Weltwirtschaftskrise 2020.
Diese niedrigeren Erwartungen bieten den Unternehmen jedoch auch niedrigere Hürden, die es zu überwinden gilt, was einer erstarkenden Wall Street inmitten steigender Hoffnungen, dass die US-Wirtschaft eine lang erwartete Rezession abwenden kann, zusätzlichen Auftrieb verleihen könnte.
Der robuste Arbeitsmarkt war eine entscheidende Stütze für die Wirtschaft. Einem aktuellen Bericht zufolge haben in der vergangenen Woche weniger Arbeitnehmer als erwartet Arbeitslosenunterstützung beantragt. Dennoch könnte ein zu florierender Arbeitsmarkt dazu führen, dass die US-Notenbank aus Angst vor Inflationsdruck ihre Zinserhöhungen intensiviert.
Trotz der ermutigenden Anzeichen der Inflation warnt Chun Wang, Senior Research Analyst und Co-Portfoliomanager bei Leuthold, dass die Wall Street vorschnell zu dem Schluss kommen könnte, dass die US-Notenbank ihre Zinssätze lockern wird, um eine Rezession abzuwenden. Er deutete an, dass der Markt das Risiko, dass die Inflation in den nächsten sechs bis zwölf Monaten bei 3 bis 4 % bleibt, möglicherweise unterschätzt und dass die Politik der Federal Reserve und der Inflationsverlauf nicht eindeutig sind.
Am Mittwoch gab es einen kleinen Rückschlag für Exxon Mobil, das nach der Ankündigung, Denbury, den Eigentümer von Kohlendioxid-Pipelines, für 4,9 Mrd. $ in Aktien zu übernehmen, um 1,1 % nachgab, wodurch die Aktien von Denbury um 0,5 % fielen.
Die asiatischen Märkte reagierten positiv: Der Hang Seng in Hongkong stieg um 2,6 % und die Börse in Shanghai legte um 1,3 % zu, obwohl China im Juni einen Einbruch der Handelszahlen meldete.
Der Kospi stieg um 0,6 %, nachdem die Bank of Korea ihren Leitzins unverändert gelassen hatte, was darauf hindeutet, dass die Inflationsgefahr wieder zunimmt. Die europäischen Aktien verzeichneten bescheidene Gewinne.
Die Wall Street zeigt sich inmitten wirtschaftlicher Schwankungen weiterhin widerstandsfähig. Der nachlassende Inflationsdruck und die günstige Konjunkturentwicklung haben den Markt beflügelt, aber Experten warnen davor, dass der weitere Weg nicht eindeutig ist. Die anstehenden Entscheidungen der US-Notenbank und die sich entwickelnden Wirtschaftsdaten werden für die Entwicklung des Marktes entscheidend sein. Wenn die Unternehmen ihre Gewinne melden und die Zentralbanken weltweit auf die sich verändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen reagieren, müssen Händler und Anleger wachsam bleiben und ihre Strategien entsprechend anpassen.
