Sarah Travers
Die Wall Street steht kurz davor, ihre zwölfte Gewinnwoche der letzten 13 zu sichern, da sich die US-Aktien weiterhin in der Nähe von Rekordhochs halten. Im Vormittagshandel legte der S&P 500 um 0,1 % zu und markierte damit den fünften Tag in Folge ein neues Rekordhoch. Der Dow Jones Industrial Average legte ebenfalls um 0,2 % zu, während der Nasdaq Composite einen leichten Rückgang von 0,1 % verzeichnete.
Trotz dieser Gesamtgewinne gab es bemerkenswerte Einzelwerte, die den Markt beeinflussten. Der Aktienwert von Intel beispielsweise fiel um 11,1 %, obwohl der Chipkonzern für das letzte Quartal 2023 höhere Gewinne meldete als von Analysten erwartet. Die Umsatz- und Gewinnprognosen für Anfang 2024 blieben jedoch hinter den Erwartungen der Wall Street zurück.
Auch die Visa-Aktie verzeichnete einen Rückgang um 1,6 %, obwohl die Ergebnisse besser als erwartet ausfielen. Analysten erkannten die soliden Zahlen an, wiesen aber darauf hin, dass das Unternehmen im Januar eine Verlangsamung der Trends erwähnt hatte.
Trotz dieser Schwankungen beendet der US-Aktienmarkt eine weitere Gewinnwoche, da Berichte darauf hindeuten, dass die Inflation Anzeichen einer Abkühlung zeigt, während die Wirtschaft weiter wächst. Dieses unerwartete Szenario hat Hoffnungen auf ein Traumszenario für die Wall Street geweckt: ein Szenario, in dem eine robuste Wirtschaft die Unternehmensgewinne in die Höhe treibt, während sich die Inflation so weit abschwächt, dass die Federal Reserve im kommenden Jahr mehrere Zinssenkungen in Erwägung zieht.
Der jüngste Bericht vom Freitag zeigte, dass sich das bevorzugte Inflationsmaß der US-Notenbank im Dezember wie erwartet verhielt, wobei die Gesamtinflation die im November beobachtete Rate von 2,6 % erreichte. Diese Zahl, in der die Preise für Nahrungsmittel und Kraftstoffe nicht enthalten sind, kühlte sich auf 2,9 % ab und lag damit leicht über den Prognosen der Ökonomen.
Gleichzeitig übertrafen die Verbraucherausgaben in den USA im Dezember die Erwartungen, was die Befürchtung zerstreute, dass die widerstandsfähige US-Wirtschaft, die den Vorhersagen einer Rezession trotzt, einen Aufwärtsdruck auf die Inflation ausüben könnte.
Die Marktteilnehmer hoffen, dass sich der Arbeitsmarkt in den kommenden Monaten entspannen wird, so dass der Inflationsdruck weiter abnimmt und die Wirtschaft weiter wachsen kann. Dieses Szenario wurde von EY-Chefvolkswirt Gregory Daco als „heiliger Gral“ des nicht-inflationären Wachstums bezeichnet.
Auch der Anleihemarkt reagierte auf den Bericht mit Schwankungen, wobei die Renditen von Staatsanleihen zunächst schwankten, bevor sie leicht anstiegen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe kletterte von 4,12% am späten Donnerstag auf 4,15%.
Es wird erwartet, dass die nächste Sitzung der Federal Reserve in der kommenden Woche keine Änderungen der Zinssätze zur Folge haben wird. Die Händler sind jedoch geteilter Meinung über mögliche Zinssenkungen im März, was eine mögliche Abkehr von der bisherigen Haltung der Fed bedeuten würde, die in den vergangenen zwei Jahren die Zinssätze anhob, um die Inflation zu dämpfen.
Laut Daten der CME Group wetten die Händler auch auf weitere Zinssenkungen als von der Fed angekündigt. Kritiker haben die Befürchtung geäußert, dass dieser Optimismus nach den jüngsten kräftigen Anstiegen an den Finanzmärkten zu Enttäuschungen führen könnte.
Dennoch bleibt die Stimmung an der Wall Street überwiegend positiv. American Express beispielsweise verzeichnete trotz schwächer als erwartet ausgefallener Ergebnisse einen beachtlichen Anstieg seines Aktienwertes um 7,5 %. Das Unternehmen kündigte außerdem an, seine Dividendenausschüttung an die Anleger zu erhöhen. Auch Levi Strauss legte um 2,5 % zu, nachdem das Unternehmen für das jüngste Quartal einen leicht höheren Gewinn gemeldet und im Rahmen seines Kosteneinsparungsplans einen Stellenabbau angekündigt hatte.
Auf internationaler Ebene stiegen die Aktienindizes in Europa überwiegend an, während sich die asiatischen Indizes unterschiedlich entwickelten. Der Hang Seng in Hongkong beispielsweise fiel um 1,6 % und machte damit einen Teil seiner jüngsten Gewinne wieder zunichte, während der japanische Nikkei 225 um 1,3 % nachgab, nachdem er zu Beginn des Jahres deutliche Gewinne verzeichnet hatte.
