Rosalind Evans
Die Aktienmärkte entwickelten sich am Montag stabil, und die Wall Street steuerte auf den Abschluss eines weiteren erfolgreichen Monats zu. Um die Mittagszeit lag der S&P 500 um 0,1 % höher und steuerte damit auf seinen fünften Gewinnmonat in Folge zu – die längste Gewinnserie seit fast zwei Jahren. Nach einer Rallye, die durch die Möglichkeit einer Abschwächung der Inflation und der Vermeidung einer lange erwarteten Rezession ausgelöst wurde, nähert sich der Index einem 16-Monats-Hoch.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 39 Punkte (0,1 %) und erreichte 35.498 Punkte, während der Nasdaq Composite um 0,1 % zulegte.
Einige sind jedoch der Meinung, dass der wachsende Konsens an der Wall Street über einen milden Wirtschaftsabschwung zu schnell eingetreten ist. Mehrere Berichte, die in der kommenden Woche veröffentlicht werden, könnten die Theorie in Frage stellen, dass die Inflation weiterhin so weit zurückgehen wird, dass die US-Notenbank die Zinserhöhungen stoppen und bis Anfang nächsten Jahres mit einer Senkung beginnen kann.
Prominente Marktteilnehmer wie Rob Arnott von Research Affiliates warnen vor verfrühten Feierlichkeiten. Trotz der jüngsten Abkühlung rechnet Arnott damit, dass die Inflation im weiteren Verlauf des Jahres wieder ansteigen könnte.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell hob die Bedeutung des am Freitag veröffentlichten Berichts über den gesamten US-Arbeitsmarkt hervor. Um die Sorgen über eine mögliche Rezession zu zerstreuen, muss das Wachstum ausreichend robust sein. Ein zu hoher Wert könnte jedoch die Inflation anheizen und die Fed unter Druck setzen, die Zinsen aggressiver zu gestalten.
Höhere Zinssätze bekämpfen die Inflation, indem sie die Gesamtwirtschaft bremsen und die Aktienkurse und andere Investitionen dämpfen. Die Fed hat ihren Leitzins bereits auf den höchsten Stand seit über zwei Jahrzehnten angehoben, was in krassem Gegensatz zu den Zinssätzen steht, die im letzten Jahr fast bei Null lagen.
Amazon und Apple, zwei der wichtigsten Aktien an der Wall Street, werden ihre Frühjahrsgewinne bekannt geben. Aufgrund ihrer Größe haben ihre Aktienbewegungen mehr Gewicht für den S&P 500 und andere Indizes. Beide haben in diesem Jahr einen Anstieg erfahren, der teilweise auf das erwartete kontinuierliche Wachstum zurückzuführen ist. Beide Unternehmen müssen starke Ergebnisse vorlegen, um ihre deutliche Höherstufung zu rechtfertigen, da beide Aktien in diesem Jahr um mehr als 50 % gestiegen sind.
Zur Halbzeit der Gewinnberichtssaison haben laut FactSet überdurchschnittlich viele Unternehmen die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen. Den Strategen der Bank of America zufolge scheinen die Unternehmen auch ihre künftigen Ergebnisse optimistischer einzuschätzen und geben häufiger als sonst Gewinnprognosen ab, die über den Erwartungen liegen.
Trotz der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit glauben die Strategen von BofA Global Research, dass der Gewinnzyklus aufwärts gerichtet ist.
ON Semiconductor, auch bekannt als onsemi, verzeichnete einen der deutlichsten Zuwächse im S&P 500 und stieg um 2,6 %, nachdem das Unternehmen für das letzte Quartal höhere Gewinne als erwartet gemeldet hatte. Außerdem gab das Unternehmen eine Gewinnprognose für das laufende Quartal ab, die die Erwartungen der Analysten übertraf.
Umgekehrt musste Tempur Sealy International Verluste hinnehmen, nachdem in der vergangenen Woche ein Cybersecurity-Vorfall bekannt wurde, der zu einer vorübergehenden Abschaltung mehrerer Technologiesysteme führte. Obwohl der Betrieb wieder aufgenommen wurde, ist das Unternehmen noch dabei, die Auswirkungen des Vorfalls in vollem Umfang zu bewerten, was zu einem Aktienrückgang von 5,3 % führte.
Die europäischen Indizes stiegen leicht an, nachdem die Daten nach Monaten der Stagnation ein leichtes Wirtschaftswachstum zeigten. Auch die asiatischen Märkte in Hongkong und Schanghai erlebten einen Aufschwung, da man sich von Peking weitere Anreize für die langsame chinesische Wirtschaft erhofft.
An den Anleihemärkten gingen die Renditen der US-Staatsanleihen leicht zurück, nachdem ein Bericht über die schwächer als erwartet ausgefallene Entwicklung des verarbeitenden Gewerbes in der Region Chicago veröffentlicht wurde. Die hohen Zinssätze, die für ihre verzögernde Wirkung bekannt sind, haben das verarbeitende Gewerbe, einen der am stärksten betroffenen Wirtschaftssektoren, stark beeinträchtigt.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe fiel von 3,96 % am Ende der letzten Woche auf 3,94 %.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Wall Street zum Ende eines weiteren erfolgreichen Monats optimistisch bleibt. Die Anleger wägen weiterhin die Auswirkungen möglicher Änderungen in der Politik der US-Notenbank ab und verfolgen gleichzeitig die Gewinnberichte von Marktriesen wie Amazon und Apple. Die sich abzeichnenden globalen Ereignisse werden auch in den kommenden Tagen die Marktrichtung bestimmen. Der bevorstehende Arbeitsmarktbericht und die Inflationsdaten werden die künftigen Anlagestrategien bestimmen.
