Rosalind Evans
Da die Federal Reserve ihre Politik ändert und die Zinssätze senkt, empfehlen Finanzberater den Anlegern, ihre Anleihenportfolios neu zu überdenken. Da die Zentralbank ihre erste Zinssenkung seit vier Jahren einleitet, wird erwartet, dass die Anleihen durch die vorsichtigere Geldpolitik Auftrieb erhalten werden. „Dies ist ein fantastischer Zeitpunkt, um sich wieder mit Anleihen zu beschäftigen“, sagt Scott Ward, ein zertifizierter Finanzplaner und Senior Vice President bei Compound Planning in Birmingham, Alabama. Hier erfahren Sie, warum dies ein günstiger Zeitpunkt für Anleiheinvestoren sein könnte.
Den Politikwechsel der Fed verstehen
Im September senkte die Federal Reserve ihren Leitzins um 50 Basispunkte von 4,75% auf 5%. Dieser Schritt markiert den Beginn eines Lockerungszyklus nach Jahren der Zinserhöhungen, die die Renditen von Sparkonten und Einlagenzertifikaten auf neue Höchststände getrieben hatten. Nach einem unerwartet guten Arbeitsmarktbericht gehen Analysten davon aus, dass künftige Zinssenkungen konservativer ausfallen könnten. Der allgemeine Wandel in der Fed-Politik wird jedoch wahrscheinlich dem Anleihenmarkt zugute kommen, da sinkende Zinssätze tendenziell zu höheren Anleihekursen führen. Ward betonte, dass Bargeldbestände „weniger attraktiv und weniger produktiv werden könnten, wenn die Zinsen sinken“.
Unternehmensanleihen: Eine stärkere Option in Zeiten niedriger Zinsen
Finanzexperten wie Ted Jenkin, CEO und Gründer von oXYGen Financial in Atlanta, empfehlen, in einem Umfeld fallender Zinsen mittel- bis längerfristige Unternehmensanleihen in Betracht zu ziehen. Im dritten Quartal 2024 erzielte der Morningstar US Corporate Bond Index eine Rendite von 5,8% und übertraf damit die Rendite des breiteren Anleihenmarktes von 5,2%. Jenkin merkte an, dass viele Unternehmen die niedrigen Zinsen während der Pandemie nutzten, um ihre Schulden zu refinanzieren und ihre Bilanzen zu stärken. Ward fügte hinzu: „Ich denke, dass die Unternehmen aus diesem Zinserhöhungszyklus in ziemlich guter Verfassung hervorgehen werden.“
Kommunale Anleihen: Steuervorteile für Investoren
Kommunale Anleihen, oder „Munis“, werden für Anleger ebenfalls immer attraktiver, insbesondere für Anleger in Staaten mit hohem Steueraufkommen. Diese Anleihen bieten föderal steuerfreie Zinsen, und Anleger im ausgebenden Staat können auch staatliche Steuern vermeiden. Angesichts des Potenzials für höhere zukünftige Steuern könnten Munis eine wertvolle Ergänzung für ein Anleihenportfolio sein. Jenkin merkte an: „Längerfristige Kommunalanleihen sollten besser abschneiden, wenn die Fed die Zinsen weiter senkt.“ Ward schloss sich dieser Meinung an und betonte, dass Kommunalanleihen „ausgezeichnete Qualitäten für langfristige Anleger“ bieten, darunter ein günstiges Risikoprofil und attraktive Renditen.
Anpassung der Duration von Anleihen für maximale Renditen
Finanzberater passen die Duration von Anleihen, die die Empfindlichkeit einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen misst, häufig an das aktuelle Marktumfeld an. Jenkin erklärte, dass seine Firma bereits Monate vor der ersten Zinssenkung der Fed im September damit begonnen hat, auf Anleihen mit „mittlerer Duration“ umzusteigen, die fünf bis zehn Jahre umfassen. Da die Zinsen weiter sinken, wird erwartet, dass Anleihen mit längeren Laufzeiten lohnendere Renditen für die Anleger bringen.
Warum jetzt der richtige Zeitpunkt für Anleihen ist
Mit der Verschiebung der Federal Reserve hin zu niedrigeren Zinssätzen sind Anleihen wieder zu einer potenziell lukrativen Anlage geworden. Finanzplaner wie Scott Ward und Ted Jenkin betonen, dass eine sorgfältige Überprüfung von Anleihenportfolios Anlegern, die nach sicheren Renditen suchen, neue Möglichkeiten eröffnen kann. Ob durch Unternehmensanleihen, kommunale Anleihen oder die Anpassung der Duration von Anleihen – es gibt mehrere Möglichkeiten, das aktuelle Marktumfeld zu meistern. Wie Ward kurz und bündig sagte: „Dies ist ein fantastischer Zeitpunkt, um Anleihen neu zu überdenken“.
