Rosalind Evans
Der Aktienmarkt könnte in Anbetracht des derzeitigen Stillstands der Staatsverschuldung und der Gefahr einer bevorstehenden Rezession unbeständigen Zeiten entgegensehen. Dieses Szenario kann für Rentner, die auf ihre Kapitalerträge angewiesen sind, besonders entmutigend sein.
Es ist ein Standard-Ratschlag für Rentner, Aktien in ihren Notgroschen einzubauen, da sie ein starkes Instrument für langfristiges Wachstum sind und den schädlichen Auswirkungen der Inflation während der Rentenjahre entgegenwirken, was Bargeld und Anleihen in der Regel nicht können.
Ein übermäßiger Rückzug aus Aktien während längerer Wertminderungsphasen kann jedoch ein erhebliches Risiko für Rentner darstellen, insbesondere für diejenigen, die gerade erst in den Ruhestand eingetreten sind.
Glücklicherweise gibt es Maßnahmen, die Rentner ergreifen können, um dieses Risiko zu minimieren.
Die Direktorin für persönliche Finanzen und Ruhestandsplanung bei Morningstar, Christine Benz, erklärt: „Rentner haben zwei primäre Verteidigungsmöglichkeiten, wenn sie ihr Portfolio zur Deckung ihrer Lebenshaltungskosten nutzen.“ Die erste besteht darin, die Quelle der Abhebungen zu verlagern, z.B. wenn möglich aus Bargeld oder Anleihen statt aus Aktien zu beziehen. So können Rentner auf Vermögenswerte zurückgreifen, die nicht an Wert verloren haben, schlägt Benz vor.
Dies ist jedoch nur manchmal möglich, wie das Jahr 2022 gezeigt hat, in dem sowohl Aktien als auch Anleihen stark gefallen sind.
Die zweite Strategie besteht darin, den Gesamtbetrag, der aus den Anlagen abgezogen wird, zu reduzieren, sagt Benz.
Die Bedeutung der Vorsicht für Rentner Das Problem ist, dass Anleger während eines Marktabschwungs gezwungen sind, mehr Aktien zu verkaufen, um das gleiche Einkommensniveau zu halten. Wenn sich der Markt stabilisiert und wieder ansteigt, hat das Portfolio weniger Wachstumspotenzial.
Wenn Rentner diese Dynamik nicht berücksichtigen, kann es sein, dass sie ihre Mittel früher als geplant im Ruhestand aufbrauchen.
Hier ist ein Beispiel: Oft legen Rentner bei ihrer jährlichen Entnahme einen Prozentsatz ihres Portfolios zugrunde, in der Regel zwischen 3 % und 5 %. Nehmen wir an, sie ziehen nach einem erheblichen Marktrückgang weiterhin genau den gleichen Betrag ab. In diesem Fall könnte die Entnahmerate auf 7 % oder 8 % ansteigen – eine unhaltbare Rate, die sich negativ auf das Portfolio auswirken könnte, warnt David Blanchett, Leiter der Ruhestandsforschung bei PGIM, der Investmentmanagementabteilung von Prudential Financial.
Blanchett fügt hinzu, dass es darauf ankommt, innerhalb der Grenzen der finanziellen Situation des jeweiligen Rentners flexibel zu bleiben.
Unwägbarkeiten von Konjunkturabschwüngen und Marktrückgängen Es ist wichtig, mehrere Variablen zu beachten.
Erstens ist ein Abschwung am Aktienmarkt nicht von vornherein ausgeschlossen. Die US-Gesetzgeber könnten sich bis Anfang Juni auf einen Schuldenschnitt einigen und so ein finanzielles Chaos abwenden.
Und obwohl die Ökonomen der Federal Reserve eine mögliche leichte Rezession noch in diesem Jahr vorhersagen, ist dies nicht garantiert. Ein entsprechender Marktrückgang ist auch nicht sicher. Es gab Zeiten wie die frühen 1980er und 1990er Jahre, in denen Aktien während Rezessionen nicht schrumpften, wie eine Morningstar-Analyse zeigt.
Auch die Anpassung des Entnahmeverhaltens ist für jüngere Rentner wichtiger, insbesondere für diejenigen, die gesund sind und davon ausgehen, dass sie viele Jahre lang auf ihren Notgroschen angewiesen sein werden.
Charles Schwab stellt zum Beispiel ein Szenario mit zwei Personen vor, die kürzlich in den Ruhestand getreten sind, jede mit einem Portfolio von 1 Million Dollar und jährlichen Entnahmen von 50.000 Dollar (inflationsbereinigt). Der Unterschied ist das Timing eines Portfolioverlustes von 15%. Die erste Person erlebt in den ersten zwei Jahren des Ruhestands einen Misserfolg, während sie danach jährlich 6 % gewinnt. Die zweite Person gewinnt in den ersten neun Jahren jährlich 6 %, erleidet in den Jahren 10 und 11 einen Verlust von 15 % und gewinnt danach jährlich 6 %. Die erste Person würde ihr Kapital nach 18 Jahren aufbrauchen, während die zweite Person immer noch rund 400.000 Dollar hätte.
Flexibel zu sein, mag für manche Rentner einfacher sein als für andere.
Einige Rentner können ihre Grundbedürfnisse (wie Nahrung und Wohnung) durch garantierte Einkommensquellen wie die Sozialversicherung, Renten oder Pensionen decken lassen. Wenn sie ihre Anlagen hauptsächlich für diskretionäre Ausgaben wie Urlaub und Freizeit verwenden, fällt es ihnen vielleicht leichter, die Ausgaben für Aktien oder ihr umfangreicheres Anlageportfolio zu reduzieren.
Ansätze zur Flexibilität Rentner können mehrere Strategien anwenden, um bei den Entnahmen flexibel zu bleiben. Diese könnten eine „Leitplanken“-Strategie oder das Überspringen von Inflationsanpassungen in schlechten Jahren beinhalten.
Ein einfacher Leitfaden besteht darin, anhand Ihrer geschätzten Lebenserwartung einen sicheren jährlichen Entnahmebetrag zu berechnen, schlägt Blanchett vor.
Es gibt zahlreiche Online-Rechner, mit denen Sie Ihre Lebenserwartung und damit auch die Dauer Ihrer Altersvorsorge abschätzen können. Blanchett empfiehlt den Actuaries Longevity Illustrator, der von der American Academy of Actuaries und der Society of Actuaries bereitgestellt wird.
Die Berechnung ist ganz einfach: Teilen Sie eins durch Ihre geschätzte Lebenserwartung. So erhalten Sie einen vernünftigen Ausgangspunkt für eine sichere prozentuale Entnahmerate Ihres Portfolios.
Wenn ein Rentner zum Beispiel eine Lebenserwartung von 20 Jahren schätzt, würde er die folgende Berechnung durchführen: 1/20 X 100. Daraus ergibt sich eine Rückzugsrate von 5 %.
Blanchett betont: „Die kontinuierliche Überwachung Ihrer Abhebungsrate ist entscheidend.“
Rentner müssen in volatilen Märkten vorsichtig sein und sicherstellen, dass sie Strategien haben, um ihre Notgroschen zu schützen. Flexibilität und eine kontinuierliche Überwachung der Entnahmeraten können ihre finanzielle Widerstandsfähigkeit bei einem möglichen Abschwung am Aktienmarkt erheblich verbessern. Durch den Einsatz solider Finanzstrategien und -instrumente können Rentner einen nachhaltigen Einkommensfluss während ihrer goldenen Jahre sicherstellen.
