Sarah Travers
Der Aktienmarkt setzt seinen Tanz um die Rekordstände fort, während die Wall Street ins Wochenende geht. Die US-Aktien halten sich stabil vor dem Hintergrund einer gemischten Performance an den globalen Märkten. Der S&P 500, der im Morgenhandel stagniert, ist auf dem Weg zu seiner vierten Woche mit Gewinnen in Folge. Der Dow Jones Industrial Average verzeichnete einen bescheidenen Anstieg von 0,1%, nachdem er am Vortag kurz mit der 40.000er Marke geflirtet hatte. Unterdessen blieb der Nasdaq Composite weitgehend unverändert, was die vorsichtige Stimmung am Markt widerspiegelt.
Unter der scheinbar ruhigen Oberfläche der großen Indizes brodelte es gewaltig. Reddit, die Plattform für soziale Medien, verzeichnete nach der Ankündigung einer Partnerschaft mit OpenAI einen bemerkenswerten Anstieg von 15,5%. Diese Partnerschaft, die darauf abzielt, die Inhalte von Reddit mit ChatGPT von OpenAI zu integrieren und Werbekooperationen zu fördern, unterstreicht das wachsende Interesse der Investoren an der Technologie der künstlichen Intelligenz. Trotz der Warnungen vor einer möglichen Blase steigt die Begeisterung der Wall Street für KI-bezogene Unternehmen weiter an.
Allerdings verzeichneten nicht alle Aktien Gewinne. GameStop, nach einem kometenhaften Anstieg zu Beginn der Woche, mussten einen starken Rückgang von 25,4% hinnehmen. Das Unternehmen nannte einen voraussichtlichen Verlust von 27 bis 37 Millionen Dollar für das am 4. Mai endende Quartal und kündigte Pläne an, möglicherweise bis zu 45 Millionen Aktien zu verkaufen, um Kapital zu beschaffen. Dieser Schritt, der einer ähnlichen Strategie von AMC Entertainment ähnelt, hat bei den Anlegern Bedenken hinsichtlich einer Verwässerung der Anteile der bestehenden Aktionäre geweckt. Die sprunghaften Bewegungen der Aktienkurse von GameStop und AMC wurden eher durch den Enthusiasmus der Anleger ausgelöst als durch grundlegende Veränderungen in der Rentabilität der Unternehmen.
Interessanterweise hat Renaissance Technologies, der von dem Investor Jim Simons gegründete Hedgefonds, zum Ende des ersten Quartals Beteiligungen an GameStop und AMC Entertainment bekannt gegeben. Dies deutet darauf hin, dass selbst institutionelle Anleger in diesen volatilen Titeln einen Wert sehen, was die Marktspekulationen weiter anheizt.
Während sich der Aktienmarkt widerstandsfähig zeigte, blieben die Renditen der Staatsanleihen relativ stabil, und die globalen Aktienindizes entwickelten sich unterschiedlich. Die Anleger wurden durch einen positiven Inflationsbericht ermutigt, der die Hoffnung auf eine Zinssenkung der Federal Reserve wieder aufleben ließ. Man geht davon aus, dass ein solcher Schritt die Investitionen ankurbeln und den Abwärtsdruck auf die Wirtschaft mindern würde. Einige Ökonomen warnen jedoch vor übermäßigem Optimismus und betonen, dass besser als erwartete Daten nicht unbedingt auf eine robuste Wirtschaft schließen lassen.
Die Analysten der Bank of America gehen davon aus, dass die Federal Reserve ihren Leitzins bis Dezember beibehalten wird, trotz der anhaltenden Inflationssorgen. Dieser vorsichtige Ansatz spiegelt den heiklen Balanceakt wider, vor dem die politischen Entscheidungsträger stehen, wenn sie versuchen, die Inflation zu kontrollieren, ohne das Wirtschaftswachstum zu ersticken.
Am Anleihemarkt stieg die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen geringfügig auf 4,39%, während die zweijährige Rendite, die sich eng an den Erwartungen der Fed orientiert, leicht auf 4,79% sank. Im Ausland stiegen die chinesischen und Hongkonger Aktienindizes nach der Intervention der chinesischen Zentralbank zur Stützung des angeschlagenen Immobilienmarktes. Die Indizes in Seoul, Tokio und in weiten Teilen Europas verzeichneten jedoch Rückgänge, was die divergierende globale Wirtschaftslage verdeutlicht.
Während die Wall Street eine weitere Gewinnwoche abschließt, bleiben die Anleger vorsichtig optimistisch, was die weitere Entwicklung des Marktes angeht. Zwar bestehen weiterhin Unsicherheiten, insbesondere in Bezug auf die Inflation und die Geldpolitik, doch die Widerstandsfähigkeit der Aktien unterstreicht das Vertrauen der Anleger in die grundlegende Stärke der Wirtschaft.
