Sarah Travers
Die Wall Street verzeichnete am Freitag einen moderaten Rückgang, wobei der S&P 500 und der Nasdaq-Index nach aufeinanderfolgenden Rekordhochs eine Verschnaufpause einlegten. Die Anleger hatten mit den vorsichtigen Prognosen der Federal Reserve vor dem Hintergrund einer sich abkühlenden Wirtschaft zu kämpfen.
- Der S&P 500 und der Nasdaq-Index legten nach ihren Rekordhochs eine Pause ein, während der Nasdaq-Index durch den Anstieg von Adobe um 14,9% aufgrund einer angehobenen Umsatzprognose Auftrieb erhielt.
- Die Markterwartungen deuteten auf eine hohe Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen der Fed im September hin, im Gegensatz zu der revidierten Prognose der Fed, die für dieses Jahr weniger Zinssenkungen vorsieht.
- Trotz der Stärke der Megacaps hielt die Besorgnis über wirtschaftliche Rezessionsrisiken an und beeinflusste die Stimmung der Anleger.
Der Dow Jones Industrial Average sank um 298,48 Punkte oder 0,77% und notierte am Vormittag bei 38.348,62 Punkten. Der breiter gefasste S&P 500 fiel um 22,72 Punkte oder 0,42% auf 5.411,02, während der Nasdaq Composite um 17,10 Punkte oder 0,10% auf 17.650,46 nachgab.
Die Rückgänge in den einzelnen Sektoren wurden von den Industriewerten angeführt, die einen beachtlichen Rückgang von 1,8% verzeichneten, und der konjunktursensible Small-Cap-Index Russell 2000 verlor 1,6%. Auf der anderen Seite bauten Broadcom ihre Gewinne mit einem Anstieg von 2,2% nach einer positiven Prognose und der Ankündigung eines Aktiensplits aus.
Die vorläufige Umfrage der University of Michigan ergab, dass der Index der Verbraucherstimmung im Juni auf 65,6 gesunken ist und damit deutlich unter den erwarteten 72 liegt, was die Märkte zusätzlich verunsichert. Dies unterstreicht die Besorgnis über die Aussichten der Verbraucher inmitten der allgemeinen wirtschaftlichen Unsicherheiten.
Die Marktbreite blieb negativ, wobei die Absteiger an der NYSE im Verhältnis 3,49 zu 1 und die Aufsteiger an der Nasdaq im Verhältnis 2,81 zu 1 überwogen. Der S&P-Index verzeichnete vier neue 52-Wochen-Hochs und 14 neue Tiefs, während der Nasdaq 14 neue Hochs und 110 neue Tiefs verzeichnete.
Die Stimmung der Anleger drehte sich weiterhin um die Signale der Federal Reserve. Die Haltung der Fed, die durch eine Rücknahme früherer Zinssenkungsprognosen gekennzeichnet war, stand im krassen Gegensatz zu den Markterwartungen, die laut dem FedWatch-Tool der CME mit einer Wahrscheinlichkeit von 70% für eine Zinssenkung im September untermauert wurden. Diese Diskrepanz unterstreicht die anhaltende Unsicherheit über den geldpolitischen Kurs als Reaktion auf die sich entwickelnden Wirtschaftsdaten.
Die Widerstandsfähigkeit des Marktes in den letzten Wochen wurde zum Teil durch die Hoffnung auf eine baldige Lockerung der Fed-Politik und die Stärke der Megacap-Aktien genährt. Sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq waren auf dem besten Weg, ihre siebten Gewinne der letzten acht Wochen zu erzielen, auch wenn es angesichts des wirtschaftlichen Gegenwinds Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit dieser Gewinne gab.
Nach Angaben von BofA Global Research verzeichneten US-Wertpapierfonds in der Woche vor Mittwoch erhebliche Abflüsse in Höhe von insgesamt 2,6 Milliarden Dollar, während Wachstumsaktienfonds Zuflüsse in Höhe von 1,8 Milliarden Dollar verzeichneten. Diese Divergenz verdeutlicht die Vorliebe der Anleger für wachstumsorientierte Anlagen in einem unsicheren wirtschaftlichen Umfeld.
Mit Blick auf die Zukunft warteten die Marktteilnehmer auf weitere Kommentare von Vertretern der Federal Reserve, darunter Aussagen von Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Fed, und Lisa Cook, Gouverneurin der Fed. Es wurde erwartet, dass ihre Äußerungen zusätzliche Einblicke in die aktuelle Haltung der Zentralbank und ihre Überlegungen für die Zukunft geben würden.
Insgesamt war die jüngste Rallye an der Wall Street zwar beeindruckend, aber das aktuelle Umfeld spiegelt einen heiklen Balanceakt für Anleger wider, die zwischen positiver Marktstimmung und vorsichtigen Wirtschaftssignalen navigieren müssen. Die Entwicklung der Fed-Politik und der Wirtschaftsindikatoren wird die Marktdynamik in den kommenden Wochen wahrscheinlich weiter bestimmen.
