Rosalind Evans
Die Wall Street zeigt sich an diesem Montag richtungslos, da die weltweiten Aktienkurse angesichts der enttäuschenden Anzeichen für die schwächelnde Wirtschaft Chinas, der zweitgrößten der Welt, eine Pause einlegen.
Der S&P 500 blieb im frühen Handel stabil, nachdem er die siebte von neun erfolgreichen Wochen hinter sich hat. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 5 Punkte oder weniger als 0,1 % und schloss bei 34 503 Punkten, während der Nasdaq Composite um 0,2 % zulegte.
Die weltweiten Aktienmärkte wurden in Mitleidenschaft gezogen, nachdem China für das Frühjahr ein schwächer als erwartetes Wirtschaftswachstum gemeldet hatte. Die Erholung des Landes nach der Aufhebung der Anti-COVID-Beschränkungen hat die Erwartungen nicht erfüllt und einen wichtigen Wachstumsmotor für die Weltwirtschaft geschwächt. Dies hat zwar dazu beigetragen, die Inflation weltweit einzudämmen, aber es hat eine entscheidende Komponente des Weltwirtschaftswachstums beeinträchtigt.
Als Reaktion auf die düsteren chinesischen Wirtschaftsdaten fielen die Rohölpreise, wobei die US-Ölbenchmark um 1,1 % auf 74,60 $ pro Barrel fiel. Rohöl der Sorte Brent, der internationale Standard, sank um 1,3 % auf 78,80 $ pro Barrel. Die Anleger hoffen, dass diese enttäuschenden Zahlen die chinesischen Behörden dazu veranlassen werden, weitere wirtschaftliche Anreize zu genehmigen.
Trotz des Ausbleibens der erwarteten Impulse durch die chinesische Erholung hat sich die US-Wirtschaft als widerstandsfähig erwiesen. Es ist gelungen, eine lange erwartete Rezession zu vermeiden, und das trotz deutlich höherer Zinssätze, die eingeführt wurden, um der grassierenden Inflation entgegenzuwirken.
In der kommenden Woche wird sich zeigen, wie sich diese Mischung von Bedingungen auf die Unternehmen auswirkt, da sich die Gewinnsaison beschleunigt. Fast 60 Unternehmen des S&P 500 werden diese Woche ihre Gewinne für die Monate April bis Juni bekannt geben.
Die Erwartungen der Analysten sind relativ niedrig. Laut FactSet prognostizieren sie den stärksten Rückgang des Gewinns pro Aktie bei den S&P 500-Unternehmen seit den Auswirkungen der Pandemie im Frühjahr 2020. Auch für das dritte Quartal in Folge wird mit einem Gewinnrückgang gerechnet.
Die Berichte mehrerer Banken und von Delta Air Lines haben in der vergangenen Woche die Gewinnsaison besser als erwartet eröffnet. Diese Woche stehen unter anderem Berichte der Bank of America, von Netflix und Tesla auf dem Programm.
Ebenfalls in dieser Woche wird der neueste monatliche Bericht über die Einzelhandelsumsätze in den USA veröffentlicht. Die beständigen Ausgaben der US-Verbraucher, gestützt durch einen robusten Arbeitsmarkt, haben entscheidend zur Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft beigetragen.
Diese robusten Daten und der jüngste Rückgang der Inflation haben die Wall Street in diesem Jahr nach oben getrieben. Die Anleger sind optimistisch, dass diese Faktoren die Federal Reserve davon überzeugen könnten, ihre aggressive Zinserhöhungskampagne bald einzustellen.
Die Mehrheit geht davon aus, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung in der nächsten Woche die Zinsen anheben und den Leitzins auf den höchsten Stand seit 2001 bringen wird. Sie hoffen jedoch, dass dies die letzte Erhöhung in diesem Zyklus sein wird.
Erschwinglichere Zinssätze wirken sich tendenziell positiv auf verschiedene Aktien aus, wobei wachstumsstarke und große Technologiewerte als Hauptprofiteure gelten.
Tesla, die um 3,2 % zulegten, führten den Markt am Montag an. Das Unternehmen gab außerdem bekannt, dass der erste serienmäßige Elektro-Pickup Cybertruck vom Band gelaufen ist, wenn auch mit fast zweijähriger Verspätung.
Activision Blizzard legte um 3 % zu, nachdem ein US-Berufungsgericht am Freitag einen Versuch der Regulierungsbehörden abgewiesen hatte, die 68,7 Milliarden Dollar teure Übernahme des Videospielherstellers durch Microsoft zu blockieren.
Microsoft bestätigte außerdem eine Vereinbarung mit Sony, die Call of Duty-Reihe nach der Übernahme von Activision Blizzard auf der PlayStation fortzusetzen, was möglicherweise die Bedenken der Regulierungsbehörden bezüglich des Deals zerstreut. Die Microsoft-Aktien gaben jedoch um 0,4 % nach.
Auf der anderen Seite verzeichnete Ford einen Rückgang von 4 %, nachdem es den Preis für seinen elektrischen Pickup F-150 Lightning um mehrere tausend Dollar gesenkt hatte.
Auf internationaler Ebene gaben die Aktien in Shanghai nach den düsteren chinesischen Wirtschaftsdaten um 0,9 % nach, und der südkoreanische Kospi fiel um 0,4 %. In Japan blieben die Märkte wegen eines Feiertags geschlossen, und ein Taifun führte zur Schließung der Märkte in Hongkong.
In Europa waren die meisten Verluste bescheiden, mit Ausnahme eines Rückgangs von 1,1 % beim französischen CAC 40.
Unterdessen blieben die Renditen der Staatsanleihen stabil.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen, die den Zinssatz für Hypotheken und andere wichtige Kredite beeinflusst, blieb konstant bei 3,84 %.
Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die stärker auf die erwarteten Maßnahmen der Fed reagieren, sank leicht auf 4,76 % gegenüber 4,77 % am späten Freitag.
Weltweit beobachten die Anleger mit Spannung die Auswirkungen der Wachstumsverlangsamung in China und die möglichen Konjunkturmaßnahmen des Landes. Angesichts einer Woche voller Unternehmensberichte und Zinsentscheidungen der US-Notenbank ist mit einer sehr volatilen Marktaktivität zu rechnen. Die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft angesichts des internationalen Gegenwinds unterstreicht die Verflechtung der globalen Märkte und die zentrale Rolle von großen Akteuren wie China und den Vereinigten Staaten.
